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境內首只企業年金養老金產品“海富通昆侖信托型養老金產品”日前獲人力資源和社會保障部批復。由海富通基金管理公司與昆侖信托有限責任公司聯合發行的上述信托型養老金產品的設立與發行，開創了企業年金通過養老金產品渠道投資國家級重點基礎設施項目的先例，首創了信托公司與公募基金管理公司聯合設計發行標準化金融產品的業務模式。

今年3月22日，人社部下發了24號文，即“關于企業年金養老金產品有關問題的通知”，通知中明確規定了養老金產品的定義以及范圍，也明確了我國養老金市場將走向更為市場化、標準化、更具有投資運營效率的標準組合。正是在24號文的指引下，海富通基金管理有限公司與昆侖信托有限責任公司聯手打造了境內首只標準化運作的養老金產品——海富通昆侖信托型養老金產品。據了解，該產品定位為信托產品型養老金產品，具有中低風險收益特征，存續期為20年。

據業內資深專家介紹，“海富通昆侖信托型養老金產品”從產品設計、發行到運作，都有別于傳統的企業年金基金委托給投資管理人管理運作的模式。這一產品最重要的創新之處在于該產品的投資對象是“昆侖信托中石油管道項目單一資金信托I”信托產品，該產品不僅可為年金受益人帶來較高的穩定收益，也實現了年金投資與實體經濟、國家級重點基礎設施項目的對接，為拓寬年金投資范圍做出了探索。

企業年金養老金——相關鏈接

企業年金養老金產品有哪些？

養老金產品是由企業年金基金投資管理人發行的、面向企業年金基金定向銷售的企業年金基金標準投資組合，突出了“投資管理人”地位。

根據24號文，養老金產品類型可分為股票型、混合型、固定收益型、貨幣型、商業銀行理財產品型、信托產品型、基礎設施債權計劃型等7種。目前備案獲批的養老金產品基本涵蓋了上述品種。例如，泰康資產獲得備案的8個產品包括股票型、貨幣型、固定收益型、混合型等。從股票型養老金產品來看，權益比例將不低于60%，從混合型、固定收益型養老金產品來看，除了可以投資證券類資產，亦可配置合計不超過產品資產凈值30%的基礎設施債權計劃和信托產品。平安養老此次獲批的7款養老金產品中除了傳統的貨幣型、股票型等產品，還包括了債權計劃型和信托型產品。其中，債權計劃型主要投資于基礎設施債權投資計劃，投資比例占產品組合非現金資產的80%以上，其預期風險和收益水平一般低于股票型產品及配置型產品，高于貨幣型產品。而信托計劃型主要投資于各類信托計劃，投資比例占產品組合非現金資產的80%以上。

企業年金延稅使養老金走向公平持續

我國的養老金改革措施在逐步出臺。一是2014年1月1日起實施企業年金、職業年金個人所得稅遞延納稅，這是一種稅式支出改革，借鑒美國401K經驗，將政府支出項目通過減免延期征稅的辦法支出，以提高稅政效率和降低稅政成本。二是將按最后工資改為按繳費年限計發養老金，這樣可以激勵人們不選擇提前退休和延期退休，為機關事業單位和職工參加社會養老保險、單位舉辦職業養老金計劃、激勵人們增加繳費年限和延遲退休、實現基礎養老金全國統籌奠定了基礎。

在職業(企業)養老金計劃下，單位繳費和個人繳費計入個人賬戶時均不繳納所得稅，對年金投資收益免征利息稅，待將來領取養老金時，超過個人所得稅起征額的部分再合計考慮繳納所得稅(也稱養老金稅)，屬于EET稅政，是激勵個人養老儲蓄和完善我國養老金結構調整的重要舉措。