從專業(yè)理財(cái)?shù)綐I(yè)余理財(cái)，從傳統(tǒng)理財(cái)?shù)骄€上理財(cái)，可以說(shuō)余額寶理財(cái)改變了我們生活中很多理財(cái)習(xí)慣，讓原本很多不懂得理財(cái)?shù)挠脩粢材茌p松玩轉(zhuǎn)理財(cái)產(chǎn)品，但是在進(jìn)行余額寶投資理財(cái)?shù)臅r(shí)候，到底有哪些風(fēng)險(xiǎn)是我們必須要規(guī)避的呢？

針對(duì)余額寶理財(cái)如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)：

因“各種寶”的貨幣基金屬性，決定其虧本的可能性不大，但后續(xù)違約的可能性比較大，如不能及時(shí)兌付，預(yù)期收益可能會(huì)下降到3%至4%。另外，若銀行資金不那么緊張，央行［微博］流動(dòng)性放松，銀行也不會(huì)高成本吸納“各種寶”的資金，也會(huì)導(dǎo)致利率下降，“各種寶”也不會(huì)給出高收益。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：合作銀行頭寸出問(wèn)題

一位上?；鸾?jīng)理表示，銀行在經(jīng)歷過(guò)去年6月份的流動(dòng)性緊張后，貨幣市場(chǎng)基金實(shí)際上贖回很多，碰到貨基提前支取時(shí)，銀行并不配合?，F(xiàn)在貨幣基金投向主要是協(xié)議存款，一旦碰到流動(dòng)性緊張，當(dāng)此前合作的銀行頭寸出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，就會(huì)帶來(lái)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

天弘增利寶的協(xié)議存款超過(guò)90%，這對(duì)流動(dòng)性管理的要求就非常高。一旦集中贖回，潛在的問(wèn)題非常大。目前好在每天都是凈申購(gòu)，規(guī)模在持續(xù)增長(zhǎng)?，F(xiàn)在還沒(méi)有遇到像去年6月份流動(dòng)性緊張沖擊的風(fēng)險(xiǎn)，處在良性循環(huán)之中。但潛在的風(fēng)險(xiǎn)不可不防范。

政策風(fēng)險(xiǎn)：銀監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)［微博］雙面夾擊

一位業(yè)內(nèi)人士則形象地詮釋“各種寶”的風(fēng)險(xiǎn)，“真正對(duì)大型貨幣基金，包括余額寶在內(nèi)，有實(shí)質(zhì)影響的兩個(gè)事情是聯(lián)系在一起的。首先是銀監(jiān)會(huì)打算取消貨幣基金提前支取協(xié)議存款的優(yōu)惠，在這之后，假如沒(méi)有這個(gè)優(yōu)惠，貨幣基金才會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的需求（目前傳言中的證監(jiān)會(huì)［微博］新監(jiān)管要求）。”

“舉個(gè)例子，你去銀行存100萬(wàn)定期，一個(gè)月之后跑去取出來(lái)，銀行是不會(huì)給你3.3%的年化收益率的，它只給你0.35%。貨幣基金存100億，假如談了6%，要是提前取出來(lái)，現(xiàn)在銀行還是給你6%，但未來(lái)不給你6%，只給0.35%。這就來(lái)了問(wèn)題，貨幣基金是攤余成本法，就是錢還沒(méi)到手，但按照預(yù)計(jì)到手的情況，提前一天一天算給你。”

該人士指出，貨幣基金是開(kāi)放式基金，如果某天告訴你，這筆協(xié)議存款利息兌現(xiàn)不了，流動(dòng)性出現(xiàn)問(wèn)題，但之前大家都拿走了一大半錢了，而基金資產(chǎn)不會(huì)自己增加，這就出現(xiàn)了一個(gè)窟窿。有個(gè)窟窿意味著，原來(lái)1元的基金，現(xiàn)在變成0.96元了，大家就會(huì)恐慌贖回，這樣提前支取的存款就會(huì)越來(lái)越多，窟窿就會(huì)越來(lái)越大，假如你最后贖回，說(shuō)不定就變成0.93元了。

余額寶是支付寶推出的余額增值服務(wù)。把錢轉(zhuǎn)入余額寶中可獲得一定的收益，實(shí)際上相當(dāng)于是購(gòu)買了一款由天弘基金提供的名為“增利寶”的貨幣基金，在使用時(shí)要有風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。余額寶在操作時(shí)間上，靈活性都要高于銀行的自動(dòng)理財(cái)，而對(duì)于使用手機(jī)支付寶錢包的用戶來(lái)說(shuō)，保管好手機(jī)成為一項(xiàng)重點(diǎn)。目前已知對(duì)于用手機(jī)號(hào)綁定支付寶賬號(hào)的賬戶，手機(jī)驗(yàn)證超越了數(shù)字證書權(quán)限，安全性大大降低，資金被盜用的風(fēng)險(xiǎn)大大增加。另外，貨幣型基金的收益并不是固定的，余額寶也是如此，如果貨幣市場(chǎng)表現(xiàn)不好，貨幣性基金收益也會(huì)隨之下降，余額寶的收益是來(lái)自貨幣基金市場(chǎng)收益，并非支付寶支付。如果投資者本身已有購(gòu)買貨幣基金的行為會(huì)發(fā)現(xiàn)，國(guó)內(nèi)多家基金公司都推出了即時(shí)贖回的業(yè)務(wù)如：嘉實(shí)、富國(guó)、匯添富、易方達(dá)、南方、華夏、國(guó)泰、廣發(fā)、民生、加銀、鵬華等。因此余額寶本身的資金流動(dòng)性并不占優(yōu)勢(shì)，同時(shí)收益與其他貨幣基金相比也同樣不占優(yōu)勢(shì)。

任何的理財(cái)產(chǎn)品都是存在風(fēng)險(xiǎn)的，所以說(shuō)學(xué)會(huì)合理的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)能有效的幫助我們進(jìn)行合理的理財(cái)。