所謂投資連結保險，其正式名字是“變額壽險”。顧名思義，投連險最大的特點就是身故保險金和現金價值是可變的。投連險是一種新形式的終身壽險產品，它集保障和投資于一體。投資方面是指保險公司使用投保人支付的保費進行投資，獲得收益。

投資連結保險保障的范圍、程度等因具體產品而異。有的險種除了提供意外投連險與疾病身故保險金、全殘保險金等保障外，還有其他服務項目，如保證可保選擇權和豁免保險費等。

可保選擇權的含義是指投保人在保單生效后可根據實際需要，在規定允許的范圍內增加投保一份或多份保險，且無需進行體檢；豁免保險費的含義是指在保險期間內，如被保險人因疾病或意外傷害事故喪失勞動能力，將可享受免交保險費的待遇，所有的保障內容均不受影響。

投資功能

投資連結保險除提供風險保障外，還具有投資功能。其中，投資連結保險的投資部分的回報率是不固定的，未來投資收益具有一定的不確定性，保單價值將根據保險公司實際投資收益情況確定。

一方面，保險公司投資收益比較好時，客戶的資金也將獲得較高的投資回報；反之，保險公司投資收益不理想時，客戶也將承擔一定的風險。另一方面，正是由于取消了保單固定利率，所以保險公司可以制定更加積極的投資策略，通過對資金的有效地組合和運用，使資金發揮更大的效率。這樣投保人就有可能獲得比采用固定利率的傳統人壽保險更好的投資收益。

運作模式

一般而言，投資連結保險都會開設幾個風險程度不一的投資帳戶供客戶選擇。如有的險種根據不同的投資策略和可能的風險程度開設有三個帳戶：基金帳戶、發展帳戶、保證收益帳戶。投保人可以自行選擇保險費在各個投資帳戶的分配比例。

基金帳戶的投資策略為采用較激進的投資策略，通過優化基金指數投資與積極主動投資相結合的方式，力求獲得高于基金市場平均收益的增值率，實現資產的快速增值，讓投資者充分享受基金市場的高收益。

發展帳戶的投資策略為采用較穩健的投資策略，在保證資產安全的前提下，通過對利率和證券市場的判斷，調整資產在不同投資品種上的比例，力求獲得資產長期、穩定的增長。在基投連險金品種的選擇上采取主動投資的方式，關注公司信譽良好、業績能保持長期穩健增長、從長遠看市場價值被低估的基金品種。

保證收益帳戶的投資策略為采用保守的投資策略，在保證本金安全和流動性的基礎上，通過對利率走勢的判斷，合理安排各類存款的比例和期限，以實現利息收入的最大化。

此外，投保人還可以根據自身情況的需要，部分領取投資帳戶的現金價值，增加保險的靈活性。

風險

任何投資都是有風險的，只在于風險的大小而已，保險投資也不例外。投資連結保險產品的一部分保費進入投資帳戶，另一部分用于風險保障。進入投資帳戶的資產價值不確定是該類產品的主要風險。

對于基本的保險保障金額而言，無論投資帳戶的資產如何變動，基本的保險保障金額是不變的，這部分的風險由保險公司承擔。

投資帳戶中資產的風險，則取決于客戶選擇的對不同風險等級帳戶組合的結果和公司的投資水平。作為投保人不應過于關注某一時期的短期收益，而應關注其長期平均的盈利能力和收益水平。

與傳統壽險關系

人身保險業務形態的演變反映了社會經濟發展和人們保險需求的變化。投資連結保險與傳統人壽保險相比具有更大的靈活性和適應性，符合現代社會人們生活觀念和節奏的變化，能夠比較好地滿足人們不同的生活保障需求。投資連結保險與傳統人壽保險各有側重和優點，投資連結保險將不會也不可能取代傳統人壽保險。投資連結保險的出現擴大了人們的選擇空間，有助于客戶根據自己的需求，通過更加合理的保險組合來達到個人與家庭經濟生活保障的目的。

萬能險，投連險和分紅險之間的區別：

萬能險是指可調整支付保險費以及死亡保險金給付金額的人壽保險投保人所交的保費除去初始費用賬戶管理費等交給保險公司的費用之外剩余保費被分成兩部分一部分用于保險保障另一部分用于投資。

要注意萬能險的保證收益并不是全部保費的收益率而是在扣除保障成本手續費初始費用賬戶管理費等之后進入投資賬戶資金的收益通常在投保的最初－年里保險公司扣除萬能險手續費的比例較高實際進入投資賬戶的資金較少隨著時間的推移扣除手續費的比例越來越低因此萬能險需

要長期投資才能體現收益性。

投連險全稱投資連結險是將保險和理財兩個方面組合在一起的保險產品投資者繳納的保費一部分除具有保險的保障功能外另一部分與保險公司投資收益掛鉤由投資專家負責運作投資者享有全部投資收益同時承擔相應投資風險。

投連險與資本市場結合緊密年上半年股市走牛拉升了投連險的銷售業績而以往并沒有出現這樣的情況。

分紅險是指保險公司在每個會計年度結束后將上一會計年度該類分紅保險的可分配盈余按一定的比例以現金紅利或增值紅利的方式分配給客戶的一種人壽保險分紅收益不固定保單主要還是以保障為主。

紅利的來源主要是保險公司的死差益費差益和利差益以及其他一些利潤來源這三差均與保險公司的自身經營風險控制和市場運作有關，其中利差益是紅利的主要來源，保險公司的投資回報直接影響分紅多少。