個人理財產品的變化速度非常之快，投資者們常常無法及時獲取到準確的市場信息。開心保理財網為大家提供了五月第二周個人理財產品周報，帶你探究上周理財產品收益趨勢和市場走向。

五月第二周個人理財產品周報

全市場人民幣個人理財產品預期收益率:五月第二周各期限預期年化收益率分別為:1周3.70%,2周4.19%,1個月5.02%,2個月5.02%,3個月5.28%,4個月5.44%,6個月5.46%,9個月6.54%,1年期5.59%。相較于上周,本周理財產品預期收益率各有漲跌。其中,2周期和9個月漲幅最大,分別達23bps和76bps;1周期跌幅最大,為24bps。

發行產品數量及期限:五月第二周理財產品發行總量為1027款,發行量較上周增加36.8%。3個月以內產品發行量為618款,占比60.2%,較上周略有下降;6個月內產品發行量854款,占比83.2%,較上周略有下降。

產品收益類型:五月第二周發行的1027款理財產品中,保本固定型產品85款,市場占比為8.3%;保本浮動型產品191款,市場占比18.6%;非保本型產品751款,市場占比73.1%。非保本型與上周相比占比略有上升。

基礎資產:五月第二周共發行利率產品746款,占比30.1%;債券產品668款,占比26.9%;票據產品82款,占比3.3%;股票產品67款,占比2.7%。與上周相比,股票和債券類產品占比有所上升,利率類產品占比有所下降,票據類產品占比基本持平。

預期年化收益率:五月第二周共發行32款信貸類產品,預期收益率集中在5%-8%的30款,3%-5%的2款。五月第二周共發行82款票據類產品,預期收益率集中在5%--8%的71款,在3%--5%的11款。

發行銀行:五月第二周中國建設銀行發行100款理財產品占據首位,廣發銀行發行59款居次席。同時中國建設銀行2012年初至今累計共發行10151款理財產品,持續位居第一。

到期市場概況

產品數量及期限:五月第二周理財產品到期總數為1039支,較上周增加3.0%。3-6個月和6-12個月期限到期產品占比較上周有所上升;1個月以內、1-3個月、12-24個月和24個月以上期限到期產品占比較上周呈現下降態勢。3個月以內到期產品692支,占比66.6%,與上周相比有所下降;6個月內的到期產品944支,占比90.9%,與上周相比有所下降。

收益率情況:五月第二周共到期1039款,在公布具體收益率的產品中,產品實際收益率等于預期的有352款,市場占比33.9%,收益率大于預期有0款,市場占比0.00%,實際收益率小于預期有0款,占比0.00%。已公布收益率的20款信貸類產品中,10款收益率集中在3--5%,另10款收益率在5--8%。已公布收益率的44款票據類產品中,12款收益率集中在3--5%,32款收益率在5--8%。

個人理財產品快速爆發背后

最近幾年，理財產品取得了巨大的發展。探究其快速發展的原因，不外乎供給和需求兩個方面。

供給方原因：監管套利。從金融脫媒來說，銀行本來應該是沒有動力推出理財產品的：在當前居民脫媒化渠道還很有限的情況下，銀行發行理財產品看起來像是自挖墻角，自己主動出讓利益給廣大存款人。但是，特別是2006年以后，銀行理財產品的發行規模確實有非常快速的膨脹，其中的根本原因就是監管套利驅動，特別是反映為信貸額度監管套利驅動，以及存貸比套利驅動。

信貸額度的監管套利，為銀行帶來多方面收益：（1）通過信貸資產的證券化，銀行騰出新的信貸額度，以滿足客戶需求，而且，資產證券化這一過程的收益情況也不錯，能夠為銀行貢獻較好的中間業務收入。（2）規避了資本的監管要求。證券化的信貸資產被移出資產負債表，在現有資本充足率監管框架下不再占用資本。由于2009年7月份以來監管去杠桿壓力沉重，這方面收益也為銀行所看重。（3）表外化的信貸資產也不用計提撥備。

存貸比的監管套利，對于銀行的收益主要是做大了存款時點數，幫助存貸比達標。當前銀行的分支行考核體系中，時點數和市場份額考核仍然是非常重要的內容，即使這些存貸款時點規模不太賺錢甚至不太穩定。因此，能夠幫助擴大時點數的理財產品，對于銀行經營機構而言仍有明顯價值。

需求方原因：理財需求快速上升。與其他國家居民相比，中國居民配置在現金和存款上的金融資產占比顯著偏高，從而構成在長期內持續顯著存款脫媒化的動力。而且我們觀察到，人均GDP與存款占比之間呈現非常顯著的負相關關系。也就是說，隨著未來中國經濟的繼續成長和人均GDP水平的持續提高，大量的存款將會脫媒，而尋求資產管理服務。

但從另一個角度來說，中國居民負債脫媒，目的是為了替代存款、獲取更高的回報率，而顯著加大風險資產特別是股權資產的配置比例的意愿相對不是那么強烈。中國居民持有的股權+基金比例，雖然比平均水平略低，但也仍然處于中等水平附近。

存款脫媒代表了長期內理財產品需求的增長趨勢。而在短期內，通脹帶來的負利率狀況往往會成為理財需求集中快速釋放的催化劑。突出的兩個例子是2006-2008年上半年的通脹，以及2009年下半年以來的通脹。這兩次CPI的較快上升，都導致了存款的活化，而與存款活化伴生的，就是理財需求的大量釋放和理財產品發售數量的快速增長。

個人理財產品未來發展情況

我國銀行個人理財產品有同質化趨向，如在投資領域，幾乎都是證券、外匯、保險、基金等投資產品的組合。就是目前的個人理財市場，對成熟市場的銀行理財相比，更多的都是形似，還沒有達到神似，那么它的業務范圍更多的是把現有的業務進行一個重新的整合，而沒有針對客戶的需要進行個性化的設計，個人理財的精髓和主要的方向就是它的個性化的服務。因為有一定財富的一個人，他在生命的不同周期階段，在經過了不同的周期階段，個人生命周期青年期、中年和老年期，他對理財的要求是不一樣的，同樣一個人，他對于風險的承擔偏好程度不一樣，有的人承擔一點風險的，有的人不愿意冒風險，所以根據自己的不同階段，不同的偏好，不同的投資需求，來進行個性化這個服務，進行產品的創新，這才是我們未來個人理財市場發展的一個真正的推動和方向。

長期以來，個人業務僅是國內銀行籌措資金的手段，銀行向個人客戶提供的服務是無差別的大眾化服務。隨著市場競爭的加劇，國內銀行應逐步引入市場細分理念，確立以客戶為中心的經營理念，以目標客戶為基礎，根據客戶的需求開發服務新產品，有差別地、選擇性地進行金融產品的營銷和客戶服務，根據客戶在不同的階段，不同的行業，不同的風險偏好，設計一個個性化的理財的計劃。對低端客戶主要使用電話銀行、網上銀行、自助銀行等自助服務,而對高端客戶則主要通過客戶經理實行“一對一”服務。個人客戶經理制應憑借其服務的全面性、主動性及人性化的特點,成為各家商業銀行吸引黃金客戶的重要個性化服務手段,使個人理財服務朝著個性化的方向發展。