近期互聯網理財產品逐漸退燒，備受人們關注的余額寶、理財通七年年化收益率收益率下降，不再集萬千寵愛于一身。隨著投資者熱度下降，市場趨向于穩定，寶寶軍團是否會全線覆沒？未來余額寶、理財通等互聯網理財產品又該何去何從呢？

互聯網理財產品這是怎么了，怎么收益率一降再降?”、“這么降下去，每天早飯的包子錢就賺不到了。”……最近，記者身邊越來越多的親朋好友發出了類似的感慨。實際上，互聯網理財產品收益率下降的趨勢，從今年年后就一直持續著，只不過如此長周期的弱市形態，出乎了絕大多數理財者的意料之外。

5月20日，新浪網公布了最新一周主流互聯網理財產品的七日年化收益情況。隨著京東小金庫七日年化收益率降為4.991%，也意味著整個行業內除了百度百賺利滾利還保持5.293%的較高收益率之外，包括理財通、微財富、現金寶、小金庫、零錢寶等幾乎所有的主流互聯網理財產品都已經破5。即使是最廣為人知的余額寶，也逃脫不了收益下降的趨勢，其7日年化收益率僅為4.853%。

銀行同業業務整頓 或致“寶寶”進入寒冬

按照此番同業業務整頓的《通知》要求，規范金融機構的同業經營，意味著貨幣市場的整體利率水平會降低，貨基收益率自然將下降。可謂城門失火，殃及池魚。

昨日，記者查閱收益播報發現，大部分互聯網理財產品收益“破五”后仍有下滑趨勢。以5月20日的7日年化收益率為例，余額寶為4.853%，微信理財通為4.871%，百度百賺利滾利為5.293%，新浪微財富為4.667%，京東小金庫為4.991%，網易現金寶為4.667%，蘇寧零錢寶為4.956%。

對于貨基收益率的下滑，銀行業理財人士表示“不足為奇”，貨基的收益率正在回歸常態，而此前6%至7%的收益率屬特殊時期的表現，不可持續。

閑錢理財有門道，選擇其實可以多樣化

“我覺得，投資這事兒既要賺得了大錢，也要舍得彎腰去撿小錢。不怕你笑話，我每天的股票交易收市前，就會把余錢放國債逆回購或買貨基，有時還會轉到銀行賬戶買個理財什么的，就為了比活期高幾元錢的收益。”目前空倉的資深投資者馮軍（化名）表示，最近大家在股票上“很受傷”，很多人關心起了債券。

其實，余額理財的選擇挺多，馮軍建議靈活用好各種余額理財品種，提升收益，會比抓漲停板要容易得多，譬如國債逆回購、場內交易型貨基等交易性較強的品種。此外，傳統的銀行定存、國債等亦不失為市民閑錢理財的選擇。不過，各品種的流動性、收益率、門檻有所不同，投資者不妨結合自身情況選擇“對味”的理財產品（詳情參見“理財產品一覽”）。

理財險收益率不降 未來是否會成為主角？

隨著市場資金面越來越寬松，互聯網“寶寶軍團”收益率紛紛下滑至5%以下，銀行理財產品5%以上收益產品也越來越少，而保險理財依然維持高收益，在互聯網渠道搶占風頭。記者查閱資料后發現，目前互聯網在售的保險理財，有不少產品收益率均超過了6%，比如國華人壽和昆侖人壽的理財型保險產品預期年化收益率可以達到6%，而珠江人壽的一款理財型保險產品甚至高達6.8%。

不過，在開心保理財專家看來，保險理財產品流動性較差，且收益縮水可能性較大，即使標榜收益較高，也并非投資佳選。陸曉麗指出，首先，這類保險理財產品一般具有較長時間的固定期限。以珠江人壽發行的6.8%收益產品為例，最低持有時間為兩年，因此流動性較差。其次，保險理財產品收益縮水概率較大。一旦投資者需要資金，在產品未到期時就取出，投資者將會損失本金，引發收益縮水。且這類保險理財并非固定收益產品，上述幾款收益較高的保險理財說明書中也均標明最低只保證年化結算利率為2.5%，無法保證預期收益的可能性很高。因此，建議修先生仍繼續持有貨幣基金或銀行理財產品。

針對互聯網理財產品的現狀，開心保理財專家分析稱，此前的高收益一方面是源于公眾的好奇心，炒熱了這類理財產品。另一方面，多少也存在市場的溢價效應，在泡沫漸漸散去之后，目前的收益率是比較符合互聯網理財產品的實際情況。