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近幾年隨著中國市場保險產(chǎn)品的不斷發(fā)展，保險公司不斷推出新型投資型產(chǎn)品，市民該如何選擇適合自己的保險產(chǎn)品呢？今天我們咨詢了保險專家為我們解答疑問。

問：萬能險、投連險和分紅險之間有什么區(qū)別？

答：萬能險是指可調(diào)整支付保險費(fèi)以及死亡保險金給付金額的人壽保險。投保人所交的保費(fèi)，除去初始費(fèi)用、賬戶管理費(fèi)等交給保險公司的費(fèi)用之外，剩余保費(fèi)被分成兩部分，一部分用于保險保障，另一部分用于投資。

投連險全稱"投資連結(jié)險"，是將保險和理財兩個方面組合在一起的保險產(chǎn)品。投資者繳納的保費(fèi)，一部分除具有保險的保障功能外，另一部分與保險公司投資收益掛鉤，由投資專家負(fù)責(zé)運(yùn)作，投資者享有全部投資收益，同時承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險。

分紅險是指保險公司在每個會計年度結(jié)束后，將上一會計年度該類分紅保險的可分配盈余，按一定的比例、以現(xiàn)金紅利或增值紅利的方式，分配給客戶的一種人壽保險。分紅收益不固定，保單主要還是以保障為主。

當(dāng)今社會，投資已成為當(dāng)前最為熱門的話題之一。尤其在目前高通脹的環(huán)境下，迫使人們不得不考慮給錢財上把保險的“鎖”，帶有投資功能的保險——分紅險、萬能險和投連險也成為不少人的選擇。

2007年股市高漲，投連險和萬能險行情飆漲，讓購買者欣喜若狂；但隨之而來的2008年又讓這些人叫苦不迭。相比之下，買了傳統(tǒng)分紅險的人顯得非常平靜——既沒有像前者在2007年狂歡，也沒有2008年的悲傷。這究竟是何原因？認(rèn)識3個險種之間的區(qū)別是關(guān)鍵。

風(fēng)險較低的分紅險

分紅險包括定期兩全型分紅險和終身型分紅保險。目前在各家保險公司熱賣的主要是定期兩全型分紅保險。比如新華人壽的“好利年年”到被保險人70歲時合同終止，被保險人獲得所投保費(fèi)和保險期間所獲的分紅收益。

分紅保險的紅利來源于死差益、利差益和費(fèi)差益所產(chǎn)生的可分配盈余。由于保險公司在厘定費(fèi)率時要考慮3個因素：預(yù)定死亡率、預(yù)定投資回報率和預(yù)定營運(yùn)管理費(fèi)用。費(fèi)率一經(jīng)厘定，不能隨意改動，但壽險保單的保障期限往往長達(dá)幾十年，在這樣漫長的時間內(nèi)，實(shí)際發(fā)生的情況可能同預(yù)期的情況有所差別。一旦實(shí)際情況好于預(yù)期情況，就會出現(xiàn)以上差益，保險公司將這部分差益產(chǎn)生的利潤按一定的比例分配給投保人，這就是紅利的來源。

傳統(tǒng)型的分紅險從細(xì)分的角度來看種類很多。有的險種保障功能較強(qiáng)具有定期壽險加儲蓄加分紅的特點(diǎn)，如新華人壽的“吉祥如意”。這款產(chǎn)品具有保費(fèi)低、保障高的特點(diǎn)，再加上儲蓄分紅的功能，適合普通家庭購買，但產(chǎn)品的現(xiàn)金價值相對較低。有的傳統(tǒng)型的分紅險險種基本上沒有什么保障功能，如上面提到的“好利年年”。這種產(chǎn)品較適合家挺條件寬裕、基本保障已經(jīng)齊全，在投資上又較為保守的人士購買。這種保險相對的現(xiàn)金價值也較前者高，是保險公司重點(diǎn)銷售的產(chǎn)品。

普通百姓在購買分紅險時應(yīng)把保障放在第一位，然后再考慮收益狀況。應(yīng)先設(shè)定合理的保度。如果是工薪階層，所設(shè)的保額應(yīng)該等于“年支出×工作時間”，并且“工作時間”設(shè)的年限應(yīng)短一點(diǎn)，一般在5～10年。還要了解各家公司投資實(shí)力，如果一個壽險公司有良好的投資團(tuán)隊和渠道，投保人的收益也會較高。看待分紅險的紅利一定要有長遠(yuǎn)眼光，不可與其他短期性的投資收益作簡單比較。因?yàn)楸蔚募t利計算并非以投保人交付的保險費(fèi)為基礎(chǔ)，而是以保單所具有的價值以及被保險人的年齡、保額、時間長短等因素有關(guān)。在保單生效的頭幾年，由于經(jīng)營成本（包括管理費(fèi)用、保費(fèi)等）較高，使得保單所具有的價值低于所交保費(fèi)，但隨著時間的推移，保單所具有的價值將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過所交保費(fèi)，交費(fèi)期滿后，保單價值仍然不斷積累直到終身或合同終止。

存取自由的萬能險

萬能險之所以成為萬能，是因?yàn)樵谕侗：罂梢愿鶕?jù)不同階段的保障需求和財力狀況，進(jìn)行保額、保費(fèi)、交費(fèi)期等的適當(dāng)調(diào)整。萬能險1979年發(fā)源于美國，至今已經(jīng)占據(jù)美國個人壽險市場的40%以上。20世紀(jì)80年代中期開始，萬能險在歐洲各國和日本也呈現(xiàn)出強(qiáng)大的市場生命力。

萬能險通常設(shè)有兩個賬戶：一個是投資賬戶，一個是風(fēng)險保障賬戶。當(dāng)投保人的第一筆獎金支付給保險公司后，其中一部分將進(jìn)入投資賬戶由保險公司的投資專家進(jìn)行投資，另外一部分則被作為風(fēng)險保額的費(fèi)用成本由保險公司拿走。就是說，除了支付某一個最低金額的第一期保險費(fèi)以后，投保人可以在任何時間支付任何金額的保費(fèi)，并且任意提高或者降低死亡給付金額，只要投資賬戶里的現(xiàn)金足夠支付以后各期風(fēng)險保額的保險費(fèi)用就可以了。另外，萬能保險投資賬戶的現(xiàn)金的計算有一個最低的保證利率，保證了最低的收益率。

挾“保底收益＋保險保障”的概念，萬能險在2007年風(fēng)生水起，一躍成為國內(nèi)保險市場的新寵。沖著“收益率高于儲蓄利率”的誘惑，很多人毫不猶豫地購買了萬能險。

一般來說，萬能險產(chǎn)品都有保障收益。萬能險因?yàn)橛斜５资找妫渫顿Y風(fēng)險相對投連險較低。如果再加上復(fù)利計息和免征利息稅，收益率將會更高。如平安保險、友邦保險的保底利率為1.75%，安聯(lián)大眾、海康保險的保底利率為2.5%，但實(shí)際收益率一般會高于保底利率，各保險公司每月都會公布當(dāng)月實(shí)際收益率，其高低取決于各公司的投資能力。

萬能險也有3大不足。一是通常前5～10年都會收取管理費(fèi)和手續(xù)費(fèi)。這些費(fèi)用，包括支付代理人的傭金和保險公司的運(yùn)營成本、投資者風(fēng)險保額對應(yīng)的風(fēng)險保費(fèi)等。只有扣除這些費(fèi)用后，剩下的保費(fèi)才能進(jìn)入投保人的“個人投資賬戶”。

以李先生購買某款萬能產(chǎn)品年交1萬元為例：第一年初始費(fèi)用為50%，剩余50%進(jìn)入投資賬戶，即5000元；第二年扣除25%的手續(xù)費(fèi)后有7500元進(jìn)入投資賬戶；第三年扣15%的手續(xù)費(fèi)，有8500元進(jìn)入投資賬戶；第四年扣10%后有9000元進(jìn)入投資賬戶；第五年扣5%后有9500元進(jìn)入投資賬戶……以后各年為5%免收手續(xù)費(fèi)。也就是說李先生5年共交費(fèi)5萬元，但是進(jìn)入投資賬戶的資金最多不超過3.95萬元。同時，李先生還要為自己選擇的風(fēng)險保額支付相應(yīng)的風(fēng)險保費(fèi)。這些風(fēng)險保險費(fèi)將會從投資賬戶中連同賬戶管理費(fèi)一同扣除。

二是提錢要付手續(xù)費(fèi)。與一般保險產(chǎn)品相比，流動性強(qiáng)、可變現(xiàn)是萬能險被屢屢強(qiáng)調(diào)的一大優(yōu)勢，但變現(xiàn)是需要支付手續(xù)費(fèi)的。通常，保險公司都會允許萬能險投保人從投資賬戶里支取現(xiàn)金，但必須保留約定的最低金額。投保人可以按照一定的程序，從個人投資賬戶中提取部分資金，而并不影響賬戶剩余部分資金的實(shí)際收益。但是從投資賬戶支出現(xiàn)金時，投保人通常也要向保險公司支付一定的手續(xù)費(fèi)。據(jù)了解，不同的保險公司有不同的收費(fèi)政策和標(biāo)準(zhǔn)。如平安人壽萬能險投保人每年前兩次部分支取，不收手續(xù)費(fèi)；以后每次支取，需付20元手續(xù)費(fèi)。友邦保險每次支取收手續(xù)費(fèi)25元。中宏人壽萬能壽險可免手續(xù)費(fèi)隨時支取現(xiàn)金。安聯(lián)大眾相對復(fù)雜：前5年，每年可以免費(fèi)提取保單賬戶價值的15%，超過15%的部分按一定的標(biāo)準(zhǔn)收費(fèi)；第6年起提取不收費(fèi)。如果中途退保，只能得到投資賬戶里的現(xiàn)金，特別是前四五年退保，連保費(fèi)總額也拿不回來。

三是不適合40歲以上的人投資。由于萬能險前期交納的費(fèi)用比重比較大，甚至是躉交，因此適合收入不穩(wěn)定卻又有大量閑錢對風(fēng)險略有偏好的人。萬能險是一個只有長期投資才能見效益的投資，同時由于年齡的增長，風(fēng)險保障成本呈現(xiàn)出加速度遞增的狀況。所以，50歲以上的人士盡量不要購買萬能險，甚至也不鼓勵40歲以上的人購買萬能險。例如，投保人每年要交保費(fèi)1萬元，保額為20萬元。在33歲時，要從所交的1萬元保費(fèi)中扣除風(fēng)險保險費(fèi)252元，在58歲時，要扣2494元，在75歲時，要扣12110元。

高風(fēng)險高收益的投連險

投連險全稱投資連結(jié)保險，也稱單位連結(jié)（unit-linke）或證券連結(jié)（equity-linked）或變額壽險（variablelife）。它是包含保險保障功能并至少在一個投資賬戶擁有一定資產(chǎn)價值的人身保險產(chǎn)品。投連險除了同傳統(tǒng)壽險一樣給予投保人生命保障外，還可以讓投保人直接參與由保險公司管理的投資活動，將保單的價值與保險公司的投資業(yè)績聯(lián)系起來。充分利用專家理財?shù)膬?yōu)勢，投保人在獲得高收益的同時也承擔(dān)投資損失的風(fēng)險。因此投連險適合于具有理性的投資理念、追求資產(chǎn)高收益同時又具有較高風(fēng)險承受能力的投保人。

自2000年下半年國內(nèi)2家人壽保險公司相繼推出投連險產(chǎn)品以來，它一度以凈值增長超過同期上證指數(shù)、上證基金指數(shù)，實(shí)現(xiàn)凈值的高速增長而成為市場上一道亮麗的風(fēng)景線。

投連險的優(yōu)越性主要體現(xiàn)在：

（1）由保險公司依據(jù)資金實(shí)力和專業(yè)投資人才進(jìn)行投資，會比投保人個人投資來得更為穩(wěn)健。所交保費(fèi)的投資利潤扣除一定費(fèi)用后完全歸自己所有，如果保險公司經(jīng)營好，投保人將獲得比普通的壽險多得多的收益。

（2）公司經(jīng)營風(fēng)險的釋放，本身就是對投保人保障程度的提高。

投連險的劣勢主要體現(xiàn)在：

（1）比較普通壽險，利息不固定，有可能沒有任何收益。

（2）保險公司有可能會克扣利息，兌付的利息不是應(yīng)該得到的收益。因?yàn)橥侗Ｈ藷o法準(zhǔn)確了解保險公司的經(jīng)營狀況。

（3）本金在一定期限不能退保，給中低收入的家庭帶來不便。