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北美地區已經司空見慣的退休理財規劃，在亞洲地區還屬于“新鮮事”。加拿大金融服務機構宏利金融聯手在華合資公司最近發布亞洲首期“宏利投資者意向指數”（MISI），顯示超過半數的受訪者沒有及時地進行退休理財規劃。

有趣的是，受“養兒防老”的傳統思想影響，實際上中國投資者的退休理財往往和子女教育捆綁在一起，這導致當前送子女出國教育需求的大增，變相提升了投資者對海外資產的配置愿望。

打通理財脈絡

減少現金持有，較大比例地把家庭財富用于購買不動產，是中國投資者當前極其普遍的現象，然而，“雞蛋放在一個籃子里”——財富過于集中在某一類資產上，并不能很好地起到管理和分散風險的作用。

一位大型外資理財機構的顧問對記者表示，風險分散又分為系統上的分散和產品的分散，系統是指不可抗拒的外界環境變化對資產的影響，但同類同地區的產品也會受到政治政策和經濟周期的沖擊。

相比之下，由于財富經歷了幾代的傳承，經驗教訓的積累，使很多歐洲家族客戶在資產管理方面具備非常健全的風險分散意識，“二戰時的混亂使不少歐洲家族意識到需要保護資產，所以很多資本被轉移到了美國”，這也成為了華爾街最初的原始資本。

而目前絕大多數中國投資者并不樂意聘用專業理財顧問，宏利金融的調查顯示，39%的被訪人認為可以自己進行投資管理，另有34%和31%分別認為“太貴承擔不起”和“不相信專業理財顧問會將客戶利益放在首位”。

對此，中宏保險總裁萬士家（Guy Mills）對記者表示：“中國投資者對未來財務狀況的樂觀，與他們相對較低的投資意向指數，形成非常強烈的反差，這意味著中國投資者急需專業的理財建議助力他們更好地規劃未來，未來能期待中國投資者逐步轉變投資理財習慣，逐漸意識到聘請專業理財顧問幫助實現財務目標的重要性。”

在缺失專業理財顧問的狀況下，很多中國家庭的理財具有一定隨意性，財務目標隨著不同的人生階段而改變，但養老儲備卻不是中國投資者的首要財務著眼點。相反在30至49歲的中國中高收入階層，絕大部分把財務重點放在了供孩子接受高等教育，這與東方人特有的養兒防老觀念有關。在西方社會，孩子成人之后，家庭一般就不會負擔孩子生活成本，兩者的差異造成了家庭理財規劃理念的不同。

退休規劃是亞洲地區主要值得關注的財務規劃命題，在中國，“宏利投資者意向指數”（MISI）顯示，近三分之二（63%）聲稱已經開始或即將開始進行退休規劃的受訪者，實際上已經可以被認定是滯后的退休規劃者，三分之一的受訪者只是在他們的子女學業結束后才正式著手規劃自己的養老計劃，還有另外三分之一的人僅僅在他們退休前幾年才開始進行退休規劃。

泰達紅利總經理劉青山表示，調查顯示中國投資者退休前的首要財務著眼點在子女教育，隨著中國老齡化速度的加快，中國社保養老金體系將面臨前所未有的壓力。中國投資者尤其需要提前為他們的退休作出規劃，從而得以承擔在退休后的醫療保健開銷，繼續維持他們的生活品質。其中，為將來的醫療保健儲備足夠的資金應該成為中國投資者最重要的退休規劃著眼點。

催熱“海外配置”

在這個邏輯下，今年不少機構的個人理財業務都偏向海外業務拓展，例如華僑銀行（中國）從去年開始就著力于戰略轉型，大打“海外金融服務”，為高端資產人群提供具有海外特色的財富金融管理服務。

個人銀行部總經理李徽徽對記者表示，調整后的財富管理將以客戶需求為導向，尤其關注中國富裕階級在海外的一系列需求。去年4月華僑銀行上調了客戶的入門門檻至50萬元，在其財富規劃中，包括儲蓄、外匯、結構性理財、QDII代客境外理財、保險計劃等一攬子方案，提倡做好長期資產規劃并尋求穩健增長的資產配置觀念。

“如果你有一個8歲的孩子，考慮在他18歲時送去美國念大學，那么這10年期間，你可以通過趁早規劃，在當前美元貨幣成本尚算較低的時候，配置美股、債券或其他固定收益性的資產組合，只要運氣不太差，10年后你會有一個相當可觀的回報。”一位海外資產管理顧問認為，時下已經有不少中國家庭的資產通過移民等方式進入海外市場，對于國內投資者來說，同樣可以通過配置合適的QDII類產品達到類似目的。

在宏利金融的中國財富管理副總裁張維義看來，由養老規劃缺失派生出來的中國家庭理財規劃中的子女海外教育需求，的確擴大了中國投資者對海外資產配置的需求，但是國內金融市場尚需進一步開放，才能為國內投資者做海外直投創造條件。