壽險利率將改革 傳統險業務利潤受沖擊

發布者:傅浩|發布時間:2013-07-29 09:07:15

追隨著利率市場化的腳步,保險行業沿用了14年、上限固定在2.5%的壽險預定利率也將放開。據了解,預定利率放開將重塑整個保險行業的產品定價曲線,不過,首批實施改革的傳統險業務(即以保障為主的普通型人身險),僅在保險公司產品條線中占比一成,暫難對全局形成撼動。

傳統險僅占壽險一成

“按照分步實施的計劃,這次壽險利率改革先從普通型人身保險開始,然后深入到非傳統業務。”昨日,北京一位壽險公司副總對證券時報記者表示,壽險定價利率改革在今年上半年就通過多種形式征求過意見和討論,目前已獲得國務院批復,實施起來應該很快了。

壽險費率改革之所以如此牽動業內外的神經,是因為它直接關系著保險產品的定價。一般而言,預定利率上浮,保險費率就會下降,保險產品就更便宜。預定利率的變動影響著保險產品的市場需求。

從1999年起,我國壽險產品定價利率上限定為2.5%,長期以來低于銀行1年期定期存款利率,這使得以保障為主的傳統人身保險產品在銷售渠道吸引力并不大。

一位保險公司精算部門人士表示,如果將預定利率由2.5%的水平提高至3.5%,目前市場上的人身險保單價格可能降低10%——20%左右。

“定價利率放開后,上升是大概率事件。這意味著保單價格將下降,保單利潤率降低。但較低的價格也可能提升保險產品的競爭力,增加銷售量。”長城證券分析師黃飚說。

盡管可能存在“以量補價”的現象,但市場需求的拉動并非一朝一夕。上述保險公司精算部門人士表示,首先,短期的價格同盟難以阻擋壽險利率改革的大勢;其次,傳統險業務在保險公司的業務中占比非常低,這一類產品的降價不會從根本上影響保險公司的凈利潤和總資產。

中金公司研究員唐圣波表示,受定價利率2.5%上限限制的傳統壽險產品,只包括自1999年之后簽發的保單,其占有效業務價值、新業務價值以及新單保費的比重均不足10%。

黃飚也認為,保險公司經營普通型人身保險,從中賺取的主要是死差益(占比約30%——60%)而非利差益,因此改革對保險公司新業務價值影響有限。

利率市場化牽動保險業

利率市場化在銀行業的有序推進,也促使著保險業的定價利率進一步開放。據了解,占壽險業務80%以上的非傳統壽險產品,如分紅險萬能險等產品的利率定價改革,將隨著銀行利率市場化的深入而逐步放開。

德勤在一份研究中國利率市場化影響的報告中稱,利率是影響保險公司經營的重要經濟變量之一,市場利率的變動,直接或間接地影響著保險公司的承保收入、業務風險和投資收益;利率的變動也直接影響著保險費率的定價。因此,利率市場化將促使壽險產品定價利率放開,促使壽險產品費率市場化。

從目前來看,利率市場化對保險行業的影響,主要是通過保險資金投資在債券上的收益來影響保險公司的利潤。具體而言,債券收益率的變動影響著債券價格、浮動利率資產以及新增債券配置的利息收入。

據長江證券分析師劉俊的測試,當市場利率上升50個基點,對凈利潤影響最大的保險公司是中國人壽,其次是中國太保。他認為,保險公司的利潤和凈資產對利率變化的敏感性并不高。

其他類似文章

弘康金玉滿堂典藏版終身壽險有什么優勢?值不值得買?

弘康金玉滿堂典藏版終身壽險有什么優勢?值不值得買?

弘康金玉滿堂典藏版終身壽險有什么優勢?值不值得買?

增額終身壽險

弘康金滿意足典藏版增額終身壽險保什么?有沒有必要買?

弘康金滿意足典藏版增額終身壽險保什么?有沒有必要買?

弘康金滿意足典藏版增額終身壽險保什么?有沒有必要買?

增額終身壽險

太保鑫相伴(尊享版)終身壽險保障怎么樣?收益好不好?

太保鑫相伴(尊享版)終身壽險保障怎么樣?收益好不好?

太保鑫相伴(尊享版)終身壽險保障怎么樣?收益好不好?

增額終身壽險

太保鑫相伴(尊享版)終身壽險靠譜嗎?適合哪類人群買?

太保鑫相伴(尊享版)終身壽險靠譜嗎?適合哪類人群買?

太保鑫相伴(尊享版)終身壽險靠譜嗎?適合哪類人群買?

增額終身壽險

預約咨詢

  • 問題類型:
  • 電話號碼:

您的信息僅供預約咨詢所用,不泄露至
任何第三方或用于其他用途。

掃描下放二維碼 關注微信公眾號

正品保險

正品保險

國家金融監督
管理總局許可
快捷投保

快捷投保

全方位一鍵對比
省心服務

省心服務

電子保單快捷變更
安全可靠

安全可靠

7x24小時客服不間斷
品牌實力

品牌實力

12年 1000萬用戶選擇
支付幫助
支付方式 支付說明
保單服務
保單查詢 保單驗真 變更與取消 保單寄送
理賠服務
理賠指南 理賠報案 理賠案例
服務中心
發票索取 常見問題 隱私聲明

首次關注立得50積分首次關注立得50積分

下載開心保APP下載開心保APP

0/4
產品對比

掃碼關注微信號

掃碼關注微信號

掃碼下載APP

掃碼下載APP

意見反饋
產品對比關閉

最多可對比 4 款產品

您還沒有添加對比產品
清空產品
已選0件產品 開始對比
意見反饋關閉

選擇您遇到的問題類型或建議類型

產品
投保
支付
其他
0/500
提交
產品咨詢或緊急問題,可聯系在線客服或撥打4009-789-789
主站蜘蛛池模板: 国产免费内射又粗又爽密桃视频 | 国产AV一区二区三区最新精品| 久久综合精品国产一区二区三区| 色老太婆bbw| 国产精品一区二区三区免费 | 无码内射中文字幕岛国片| 亚洲色欲www综合网| 国产在线a免费观看| 国产麻豆91在线| yellow中文字幕网| 成年女人视频网站免费m| 久久大香线蕉综合爱| 爱情岛论坛免费观看大全在线| 四虎影视永久在线yin56xyz| 2019中文字幕在线| 天堂俺去俺来也WWW色官网| 久久精品一区二区三区av| 热久久视久久精品18国产| 国产在线ts人妖免费视频| 99精品国产高清自在线看超| 性色a∨精品高清在线观看| 久久se精品一区二区影院| 日韩一级欧美一级在线观看| 亚洲精品欧美精品国产精品| 精品三级AV无码一区| 国产成人一区二区在线不卡| a资源在线观看| 日本亚洲精品色婷婷在线影院| 亚洲va在线va天堂va不卡下载 | 夜夜爽一区二区三区精品| 一区二区三区无码高清视频| 成人网视频免费播放| 亚洲av日韩av欧v在线天堂| 欧美日韩国产va另类| 亚洲精品乱码久久久久久蜜桃不卡| 白洁和邻居几个老头| 劲爆欧美第1页婷婷| 精品视频一区二区三区四区五区 | 成年男女免费视频网站| 久久久久人妻一区精品色| 欧美疯狂做受xxxxx高潮|