晨星公司于1985年首次推出基金評級(jí)，借助星級(jí)評價(jià)的方式，協(xié)助投資人更加簡便地分析每只基金在同類基金中的過往業(yè)績表現(xiàn)。1996年，晨星公司引入分類星級(jí)評價(jià)方法，對基金進(jìn)一步細(xì)分。

2002年，晨星公司在原有基礎(chǔ)上進(jìn)行改良，啟用新的星級(jí)評價(jià)方法。與最初基金按照資產(chǎn)分布分為四類(美國股票基金、國際股票基金、應(yīng)稅債券基金、免稅債券基金)相比，新的評價(jià)體系在原先分類的基礎(chǔ)上進(jìn)一步細(xì)分，基金的類型有50多種。新的評價(jià)體系以期望效用理論為基礎(chǔ)衡量基金的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益，體現(xiàn)基金各月度業(yè)績表現(xiàn)的波動(dòng)變化，并更加注重反映基金資產(chǎn)的下行波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

評級(jí)的特色點(diǎn)評：

晨星在前期推出對中國基金業(yè)績排名的基礎(chǔ)上，首次公布對中國基金業(yè)績評級(jí)結(jié)果，并將定期更新。旨在將晨星在全球二十年基金評價(jià)的成熟理念、方法和經(jīng)驗(yàn)引入新興的中國市場，為市場提供獨(dú)立第三方的評價(jià)，參與推動(dòng)中國基金業(yè)的成長。

基金評級(jí)每個(gè)月進(jìn)行一次。每月初公布上月的評級(jí)結(jié)果，包括一年評級(jí)、兩年評級(jí)、三年評級(jí)、五年評級(jí)和十年評級(jí)。當(dāng)然，由于國內(nèi)開放式基金的歷史比較短，滿足起評標(biāo)準(zhǔn)的基金數(shù)量有限，所以現(xiàn)階段晨星只提供一年評級(jí)結(jié)果。隨著市場的發(fā)展，晨星還將按月公布兩年評級(jí)、三年評級(jí)、五年評級(jí)和十年評級(jí)的結(jié)果。

注1：晨星對基金大類的分類主要依據(jù)法規(guī)和證監(jiān)會(huì)規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，大致分為股票型、混合型、保本型、債券型和貨幣市場基金等類別。在此基礎(chǔ)上，以投資組合為基礎(chǔ)上進(jìn)一步細(xì)分。分類和評級(jí)方法詳解

注2：貨幣市場基金和保本基金提供回報(bào)率，但不提供排名。其他類型基金不提供最近一周、最近一月、最近三月和最近六月的回報(bào)率排名。今年以來回報(bào)率排名從6月底開始公布。回報(bào)率排名的更新時(shí)點(diǎn)為每月底。

注3：晨星風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)以及夏普比率的計(jì)算周期為三年，且建立在月度收益的基礎(chǔ)上，更新時(shí)點(diǎn)為每月底。

注4：晨星評級(jí)的公布頻率為每3個(gè)月，目前定為對季度末的評級(jí)進(jìn)行發(fā)布。

注*：富國天豐主要投資于債券，長盛同慶封閉A和長盛同慶封閉B、瑞福進(jìn)取為杠桿基金，現(xiàn)階段不參與封閉式基金排名。

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晨星基金評級(jí)如何使用：

如何使用晨星基金星級(jí)評價(jià) 

晨星星級(jí)評價(jià)是以基金以往業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)的定量評價(jià)，旨在為投資人提供一個(gè)簡化篩選基金過程的工具，是對基金進(jìn)一步研究的起點(diǎn)，而不應(yīng)視作買賣基金的建議。 

基金具有高的星級(jí)，并不等于該基金未來就能繼續(xù)取得良好的業(yè)績，基金未來表現(xiàn)仍然受到多項(xiàng)因素如基金經(jīng)理更換、投資組合變動(dòng)等影響。基金具有高的星級(jí)，也不等于其就適用于每個(gè)投資人的基金組合，因?yàn)橛捎诿總€(gè)投資人的投資目標(biāo)、投資周期和風(fēng)險(xiǎn)承受能力有所不同。 

投資人在挑選基金的時(shí)候，應(yīng)注意以下事項(xiàng)： 

1. 如果基金經(jīng)理有變動(dòng)，晨星星級(jí)評價(jià)不會(huì)隨之改變。因此，評級(jí)結(jié)果可能只

反映了前任基金經(jīng)理管理該基金的業(yè)績。 

2. 晨星星級(jí)評價(jià)是把同類基金進(jìn)行比較。每類基金中，有10%具有兩年及兩年

以上業(yè)績表現(xiàn)的基金會(huì)獲得5星級(jí)。但投資人需要注意的是，如果某類基金在計(jì)算期內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益均為負(fù)數(shù)，則該類基金中的5星級(jí)基金風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益也可能是負(fù)數(shù)。 

3. 晨星星級(jí)評價(jià)結(jié)果每月定期更新。投資人不應(yīng)以星級(jí)下降作為拋售基金的指

引。晨星星級(jí)評價(jià)結(jié)果的變化，并不一定表示基金業(yè)績表現(xiàn)的回落，也可能只是其他同類基金表現(xiàn)轉(zhuǎn)好所致。