上周末，80后最愛之余額寶收益率再次跌破5%，彌漫于年后余額寶收益率持續下跌的陰霾更加濃重。余額寶收益率由七到五，你怎么看？

余額寶收益率為什么破五

俗話說知己知彼百戰百勝，要理性看待余額寶收益率由七到五，就要明白余額寶收益率為什么會跌破五，今年春節前后，寶寶們存在銀行的協議存款年收益率可以達到8%甚至更高的水平，春節后出現明顯下降，除了3月底因季度末原因存款利率有階段性提高之外，其他時間都在下降通道中，對比上海銀行間同業拆放利率（SHIBOR），1個月期限的利率已經下降到3.773%的水平，貨幣基金在銀行的大額協議存款的收益率一般都在4%到5%之間，扣除管理費、托管費和銷售服務費之后，新增協議存款對應的收益率已經只有4%左右，不過寶寶們此前還有一些高息存款，否則，投資收益率將更低。

余額寶收益率“破五”，心理影響大過收益影響

十大寶寶收益率全部跌破5%之后，投資者應理性分析和判斷，對寶寶理財的投資者來說，心理影響大于實際收益影響，部分大額投資于寶寶的投資者可部分轉向銀行理財產品。資金較少投資者也可轉投尚未破五其他寶類產品。

以余額寶收益率為例，收益率破五對投資者更多的是心理方面的影響，實際每日投資收益相差并不大。4月中旬時，余額寶的萬份日收益在1.38元到1.41元之間，當時的7日年化收益率在5.3%左右；目前的萬份日收益比一個月前少了0.1元左右，仍能維持1.31到1.35元之間，投資2萬元余額寶，每天的投資收益其實只比一個月前減少了0.1元到0.2元，對投資者的實際收益影響較小。

投資收益率從一個月前的5.3%下降到目前的4.9%到5%之間，對寶寶產品投資者來說，有一定的心理影響，畢竟5%是一個重要投資收益率門檻，并且寶寶們的投資者其實已經長期習慣于5%以上收益率。余額寶今年一季度末的資產規模超過5400億元，占全部寶寶軍團資產規模的一半以上，余額寶的收益率跌破5%，對整個寶寶軍團乃至全部貨幣基金都有一定的投資心理影響。

事實上，其他類似的投資理財產品的收益率也有緩慢下降的趨勢，這和銀行間市場基準利率下降有一定的關系。4月初還有一些銀行理財產品的3個月期限年化收益率可達到5.8%到6%之間，但5月以來，銀行理財產品的收益率也有所下降，一般的產品收益率在5%到5.5%之間，一般只有那些投資起點較高，或者投資產品特殊的銀行理財產品才能有5.6%到6%的年化投資收益率。

余額寶收益率破五，我們該何去何從

對于廣大寶寶軍團投資者來說，當資金集合到5萬元以上的時候，可以轉投一些收益率更高的銀行理財產品進行短期投資，但投資者必須注意到，新投資的銀行理財產品實際帶來的收益率而不是標注的收益率。

例如，一款35天期限的銀行理財產品標注收益率為5.2%，投資者如果是提前兩天購買，那么需要計算這兩天的時間對應收益的問題，該銀行理財產品實際給投資者的收益率，將對應下降到4.92%，這一收益率其實不如余額寶目前收益率水平。

對于未來寶寶們的收益率變化，業內普遍認為，寶寶軍團們的投資收益率還將緩慢下降，表現較好的寶寶能夠維持在4.8%到5.2%的年化收益率，表現較差的寶寶只能維持在4.5%左右。寶寶們的收益率提升，預計需要等到6月中旬之后。

從銀行間市場長期利率變化趨勢來看，每個季度末、半年末或年底，資金利率會有一個比較明顯的提升過程，有利于貨幣基金提高投資收益率，新增資金和自然到期資金規模占比越高的貨幣基金在6月底的投資收益率就會越高，到6月底時，寶寶軍團中的相當一批產品有望重返5%以上的較高投資收益率。

但是需要投資者注意和警惕的是，余額寶的走跌并不意味著寶寶們的一蹶不振，而對于仍在高位的銀行理財產品，我們也需理解，走高就意味著風險的高位。購買銀行理財產品不能一味盯著高預期年化收益率，而是要看該理財產品具體投資方式。比如，是不是與股市、黃金等表現掛鉤。不少銀行理財產品主要投資債券領域，雖然時下債券市場表現不錯，但并不代表未來一段時間收益。

所以，作為小投資者或者說追求穩健的投資者，面對余額寶的跌破5%，我們要心理上接受它并理性的看待它。其實，合理算算銀行短期理財產品，其平均收益率未必一定高于余額寶收益率。綜上所述，客官，你怎么看？