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中國的保險現世雖晚，卻在三十年內快速發展，在經歷了2011年保費收入急速下滑，保險資金承受巨大壓力后，2012年保險行業整體市場雖平衡有序，但仍存在發案率高，退保多，投訴泛等問題，中國的保險業現狀詳情是什么？

　　中國保險業的現狀和存在的問題

自1980年中國恢復國內保險業務以來，保險行業以前所未有的速度發展，取得了令人矚目的成就。據保監會最新公布的統計數據顯示，2008年全年保險業實現原保險保費收入9784.1億元，同比增長 39.1%，是2002年以來增長最快的一年。其中，財產險業務原保險保費收入2336.7億元，同比增長17%;壽險業務原保險保費收入6658.4億元，同比增長49.2%;截止2008年末，中國保險市場主體由2007年的120家增加到130家，保險專業中介機構2445家，兼業代理機構136634家;保險業總資產3.3萬億元，較年初增長15.2%。保險行業在優化資產配置，化解投資運作風險，保障社會穩定，促進經濟發展等方面發揮著越來越重要的作用。

(一)中國保險業的現狀。國務院發展研究中心對中國50個城市和地區保險市場進行調研，調查內容包括:保險市場容量與潛力分析，保險產品購買動機，保險產品銷售渠道，客戶滿意度，市場競爭狀況等。結果顯示中國保險業的現狀有以下三個特點:

1.  與世界同行相比，中國的保險市場起步較晚，開發程度較低。但發展迅速，保險市場尤其是城市保險市場的潛在需求巨大。

2.  中國保險產業規模較小，有效供給不足。與風險種類繁多這一現實相比，所提供的險種單一，保險公司的業務主要集中在有限險種的經營上，保險產品同構現象十分嚴重。

3.  中國加入WTO后，將有更多的國外保險公司以合資或獨資等多種形式進入中國保險市場，國內的保險企業將面臨外來競爭和自身發展的雙重壓力。

(二)中國保險業存在的問題

1.  管理模式落后，經營機制陳舊。中國的保險業基本上還是計劃經濟時期的傳統經營方式，重規模不重效益，貪大求全，專業性不強，缺乏客戶至上的服務意識，沒有高效的資金運營渠道和手段。

2.  產品結構單一，缺乏產品開發體系。險種開發無論從速度、數量還是從質量上都不能滿足市場需求。

3.  專業人才欠缺，而又不注重培訓儲備，勢必會給未來的競爭帶來被動。

4.  保險法規有待完善，雖然《保險法》己于1997年頒布，但原則性的東西多，細則性的東西少，在操作上尚有許多盲點，不能滿足保險業穩定發展的需要。

　　中國保險業現狀的原因分析

(一)保險意識滯后。國民經濟的發展帶來了消費者現有財富的增長和風險總量的提高，使消費者對保險的需求不斷增加。在從傳統的計劃經濟轉向市場經濟的過程中，承擔風險的主體逐漸從政府轉移到企業和個人。實踐證明，保險是應對風險的一種有效手段，但由于中國自1959年停辦國內保險業務以后，在長達20年的時間里沒有商業保險的實踐，因此，中國人的風險意識滯后，保險觀念單薄，這是保險行業所面臨的一個重要問題。

(二)保險品種單一。伴隨著全新的、供人們精神享受和物質享受商品的出現，新的風險也應運而生。例如，飛機在帶給人們快捷便利的同時，也帶來了飛機失事所導致的巨災風險等。此外，隨著新體制、新規則的制定，新環境的出現，也將產生許多新的風險因素。如責任風險、信用風險等。面對風險種類的迅速增加，我國保險業所提供的險種卻十分有限。例如在壽險行業中，各大公司都在拼命爭奪、搶占少兒險市場;在財產險上，各公司的競爭也主要集中在財產、車輛、貨物運輸等少數幾個大險種上。

(三)專業人才缺乏。保險業的特殊經營方式產生了對展業、精算、承保、投資、理賠等特殊人才的需求。各種專業人才的培養是一個漸進、累積的過程。而我國停辦國內保險業務達20年之久所帶來的一個直接嚴重后果是保險人才培養的斷層。保險公司的培訓水平很有限，相應的院校師資力量薄弱、素質不高、教材陳舊、教學手段落后等問題，都使得保險業的人才不能很好的滿足快速發展的需要。據調查，由于一些保險營銷員缺乏職業道德，缺少相關知識，致使在推銷保險產品時出現誤導陳述、保費回扣、惡意招攬等違規、甚至違法現象，極大地損毀了中國保險業的聲譽。

(四)監管力度薄弱。保險是經營風險的行業，它遍及各行各業和千家萬戶，保險經營是以大數法則為其數理基礎的，保險定價需要非常專業的知識和技術，而這些技術是多數投保人不了解的。這種信息的不對稱性，需要政府對保險業加以監督管理，以保障投保人獲得合理的保障條件和費用支付條件。

在保險業務迅速發展的情況下，保險監管制度卻明顯滯后。由于監管不力導致中國保險市場秩序混亂，如亂設保險分支機構和保險中介機構、保險公司或中介機構資金管理松弛、公司之間的不正當競爭和惡性競爭嚴重等，這些都是中國保險行業亟待解決的問題。

　　總結

伴隨著新興產業的騰飛、高新科技的發展、世界全球一體化進程的加快，中國保險行業的經營環境發生了顯著變化。在中國保險業發展面臨良好機遇和廣闊前景的同時，也承受著深化保險體制改革和不斷創新的壓力，保險公司將被推置于富有挑戰和激烈競爭的保險市場之中。文章通過對中國保險行業的現狀和存在問題的分析及探討，指出了我國保險行業需要解決的問題，明確了未來前進的目標。中國保險業要想在激烈的市場競爭中保持良好的競爭勢頭和快速的發展步伐，健全和完善相關的法律、制度改革以及整頓和規范保險市場的經營是勢在必行的。中國的保險市場潛力巨大，人民的保險意識逐漸增強，保險行業日益規范，保險保障更加健全，中國保險業將分階段、有步驟對外開放保險市場，這是時代的呼喚，是經濟發展的客觀要求。相信通過不斷地研究和努力，我國的保險業一定有一個更加輝煌的明天。

　　保險業面臨三大考驗

中國保險業當前及今后一段時間面臨著與過去三十年完全不同的挑戰。具體體現在以下三大方面。

第一，傳統投資面臨收益率下降的挑戰。

保險業投資收益率下降將成為全球保險業面臨的共同挑戰。這是由全球經濟增長放緩和全球出現金融壓抑決定的。在未來較長的一段時間內，金融市場的預期回報將處于較低水平。目前發達經濟體經濟增長陷于停滯、失業率居高不下。中國經濟增長也面臨外需下滑、通脹仍在高位運行、房地產調控效果尚未顯現、地方政府債務風險上升的壓力。在全球經濟增速下滑和投資者風險偏好下降的情況下，全球股票市場估值面臨趨勢性下調壓力，股票投資進入低回報時代，中國也不例外。

全球經濟已進入負實質利率的金融壓抑時期。由于公共部門和私營部門債務龐大，發達經濟體不得不通過實施負實質利率的金融壓抑政策減輕債務人負擔。美國、歐元區、英國最新公布的通貨膨脹率分別為3.8%、3%、4.5%，但基準利率卻分別只有0.25%、1.5%和0.5%。中國也存在負實質利率的金融壓抑。8月份中國的通脹率為6.2%，一年期基準利率為3.5%，十年期國債利率為3.86%。對以固定收益投資為主的保險資金投資而言，低利率意味著低回報率，負實質利率意味著占資產總量80%以上的固定收益組合難以保值。摩根士丹利預測，如果美國十年期國債利率維持在2%-2.5%，2012年美國壽險公司的盈利將降低5%。由于保險的資產與負債久期是金融業中最長的，因此受金融壓抑的負面沖擊也最大。特別是保險資產在會計分類中銷售類、交易類占多數，資產價格極易受市場波動影響。而銀行資產大多以攤余成本入賬，資產價格不受資本市場影響。金融壓抑不僅使固定收益產品難以保值，在經濟增長放緩的情況下，反映經濟持續增長的股市估值也會下調，這在中國股票市場已得到反映。中國股票市場的估值已從2007年的60-70倍市盈率下降到目前的11倍左右，已與國際市場的估值接軌。

金融壓抑導致的財富轉移、股票市場估值與國際接軌、人口結構變化帶來的收益率下降將使保險資金面臨中長期資產收益率趨勢性下降的風險。由于保險的負債成本較高并具有剛性，資產收益率趨勢性下降將使中國保險業未來面臨重大的考驗。因此，中國保險業應該強化負債成本控制并在繼續做好傳統投資的基礎上拓展非傳統投資的渠道，并引入風險對沖機制，增強應對市場風險的能力。

第二，保險業的傳統發展方式面臨挑戰。

目前國內市場有146家保險公司，這些公司在核心競爭力上差異很大，但總體上都處在粗放式發展階段，存在著“高投入、高成本、高消耗、低效益”的“三高一低”現象。壽險產品中仍以保證回報的投資型產品（包括分紅等）為主。

未來在傳統投資渠道回報率難以提升的市場環境下，這種“三高一低”的發展模式及產品結構將不可避免地面臨挑戰。過去幾年來，中國保費收入中與投資相關的保險產品，例如壽險中分紅險、萬能險、投連險的市場份額大幅增加。與此同時，傳統保障型產品的份額出現萎縮。今年上半年中國壽險業保費收入5153億元，其中分紅險保費收入占比達91.6%，保障功能較強的傳統壽險占比不到10%。投資型產品比重過高，導致行業發展容易受到資本市場波動的影響。目前壽險產品預定利率上限為2.5%，而目前5年期銀行定期存款利率5.5%，中長期銀行理財產品收益率超過4.5%，在銷售渠道和收益率上都對保險產品形成了直接的競爭。

近年來，金融脫媒的現象十分明顯。在股票市場和債券市場進入低回報率時代后，各種金融產品之間的競爭更加白熱化，保險公司、保險產品之間的競爭日趨激烈，這導致了保險負債成本上升。中國保險行業，尤其是壽險業基本上已經沒有費差益，盈利主要依賴利差益。有些地區銀保業務的費用率甚至超過4%，個險銷售的費用率也一直居高不下。金融行業的競爭力既取決于資產管理能力，但更取決于負債成本。從金融子行業的比較看，目前銀行負債成本在1.2-1.5%左右，而且由于金融壓抑的存在，實質負利率的情況可能在相當長時期內難以改變，在利率市場化之前，銀行利差有強有力的政策保證，隨著存款活期化的加劇，銀行的負債成本甚至有進一步降低的可能；證券、基金更是沒有負債成本，相反還可以收取交易渠道費用和贖回費用；保險業中的壽險負債成本是2.5%的壽險預定利率+營銷成本和管理成本，遠高于銀行和證券、基金的負債成本。因此，保險業要取得競爭優勢、防范中長期系統性風險，轉變發展方式控制負債成本已經刻不容緩。

第三，保險行業資產負債匹配面臨挑戰。

資產負債匹配包括收益的匹配和期限的匹配。在期限匹配方面，中國債券市場長期產品少，難以完全的期限匹配。目前中國發行的長期國債、金融債較少，主要的發行期限在5-15年，企業債發行期限較短，且很多優質企業更傾向于發行短期融資券。因此對于負債期限長達15-30年，甚至終生的壽險產品，難以找到合適的資產負債匹配的投資產品。期限不匹配會帶來流動性風險和再投資風險。在過去高速發展階段，流動性風險并不突出，但一旦發展速度慢下來，期限不匹配帶來的流動性風險會逐步顯現。

收益匹配主要是指資產收益在負債久期內要覆蓋負債成本。但由于保險負債成本是既定的，而資產收益取決于資本市場，并受宏觀經濟、人口結構、資產會計分類的影響，有很大不確定性。因此，在防范收益錯配方面，控制負債成本顯得越來越重要。

控制負債成本關鍵在于優化銷售方式、產品結構并對產品進行科學定價。加強對定價風險的管理將是防范系統性風險的關鍵環節。我們要吸取日本保險業在歷史上的沉痛教訓。上世紀70年代起，由于日本利率攀升，日本壽險公司出于競爭需要不斷提高預定利率。到上世紀80年代后期，日本長期利率降至4%以下，但日本壽險公司為發展業務，仍將預定利率維持在5%-6%的高水平，保費收入和行業資產迅速膨脹。到上世紀90年代末，日本泡沫經濟破滅，壽險公司投資收益率逐年下滑，遠遠低于保單預定利率，導致了巨額的利差損，眾多保險公司陷入償付危機當中。

因此，在資本回報發生趨勢性變化初期，未雨綢繆，加強對產品的定價風險、資產負債錯配風險的管理，事關保險業未來持續健康發展的大局?，F在歐洲主要的壽險公司已經開始降低保證回報的水平，而且許多公司已不再銷售保證回報的產品。隨著中國利率市場化進程的推進，保險產品定價的市場化也不可避免。定價市場化后，如果產品結構不變，由于激烈的市場銷售競爭，必然導致產品的預定利率不降反升，從長期來看，這將會給保險業帶來系統性風險。

面對挑戰，中國保險業應轉變發展方式，改變粗放式發展模式，創新銷售方式和渠道，優化產品結構，加強資產負債管理。只有這樣才能在金融壓抑的環境中短期內求生存和發展，長期則可防范潛在的資本回報率下降帶來的資產負債錯配的系統性風險，實現行業的健康發展。