開心保保險網

8月5日，人身險費率新政實施第一天。“未見集中退保現象出現，也未有新產品推出。”多家主流保險公司向記者這樣表述“平靜”的新政首日。

然而，看似“平靜”的表面下卻是暗流涌動。記者在采訪中獲悉，雖然大型保險公司仍在靜觀其變，但中小保險公司已經在醞釀推陳出新。“我們正在根據費率市場化研發新產品，預計不出兩三個月，就能在市面上銷售。”

新產品兩大方向

從了解來看，人身險費率市場化改革之后，新產品開發方向主要有兩類。一類是保額較之前相同，保費明顯下降；另一類是研發3.5%左右保底收益的傳統險產品。

8月5日上午，在某投行召開的投資者電話會議上，一家機構負責人預計，改革實施之后，傳統險保費價格將下降10%至30%。“其中，定期壽險的新單保費預計下降10%左右，終身壽險、年金和長期健康險的新單保費將會下降30%左右。” 對于是否會采取降價措施，多家保險巨頭諱莫如深，也有若干大型保險公司內部人士私下向記者表示，“正在研究，暫無定論。”不過，一家大型壽險公司內部人士直言，其所在公司正在未雨綢繆，開發相應的新產品，主要目的是讓想退保的客戶實現成功轉保。

倒是中小保險公司的態度，與保險巨頭形成鮮明對比。滬上一家中小壽險公司部門負責人告訴記者，他們已經在醞釀新產品的推出，但相比降價，他們更傾向于開發一些更高的固定保底收益型傳統險產品。“對于一些新客戶而言，相比降價，他們對于”保底收益“更加敏感，如果能將傳統險的保底收益提高到3.5%，相信會更具說服力。”

盡管不同規模的保險公司態度不一，但在業內人士看來，短期內，現有的保險市場格局不會因為費率市場化改革而發生很大改變。“傳統險目前主要集中在營銷員（個險）渠道，大公司經過長期的經營沉淀，在品牌、管理、投資、產品研發等方面均具有中小公司不可比擬的優勢，抗風險的能力強。”

考驗投資能力

在關注新產品的同時，業內人士更擔憂的是，費率市場化改革所引發的負債端變化，對保險公司的資產端無疑形成挑戰。淺白地來說，預定利率從過去的2.5%上調至3.5%，那么，保險公司相應的投資收益率也面臨提升的壓力，否則不但利差益有所下降，還會面臨一定的利差損風險。

不過，值得一提的是，在此次人身險費率改革之前，保監會率先推出了保險投資新政、放開了投資渠道，給了保險資金更多的創新和操作空間。

一家保險公司投資部負責人坦言，“負債端和資產端的同時放開，使那些投資能力較強、投資收益較好的保險公司，有能力推出更有競爭力的保險產品，也就意味著他們有更多的資金去投資，這樣就形成了一個良性循環。而那些投資跟不上的保險公司，則將在競爭中被淘汰。”

雖然短期之內現有市場格局不會大變，但業內人士認為，從長遠來看，在負債和資產端同時放開的大背景下，整個保險市場的分化將會加劇，真正差異化競爭的時代將來臨。

不難預見，資產端保險投資的更大開放，將意味著保險業的投資將更靈活，這將給那些有投資渠道和項目的保險公司創造更多的機會和優勢，而投資收益的差異也最終將反應在負債端，即保險產品的銷售上，那些有投資優勢和項目的保險公司的產品將更具競爭力。