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香港保險數據匯總

根據目前提供的數據，顯示2013年向內地居民發出的新增保單中，整付保費的人壽及年金保單988件，保費34.88億港元，按此計算，人壽及年金新單躉交件均保費也高達353萬港元（約合人民幣282萬元）。

2013年，向內地居民發出的投連險新造保單共11504件，保費總額約為54.57億港元。其中，新增的投連險整付保費36.17億港元，保單716件，以此計算，投連險新單躉交件均保費約為505萬港元 （約合人民幣404萬元）。

香港保險業監理處相關人士在此前回復《每日經濟新聞》記者的提問時表示，以整付保費方式繳付的保單，當中大部分是屬于“資本投資者入境計劃”的投連險保單。在該計劃下，屬于適用范圍內的境外人士只要把不少于1000萬港元的投資在獲準許投資資產類別（包括合資格的投連險），并符合其他條件，便可申請在港居留。

內地土豪熱衷購買香港投連險

“去年我去香港買了份投資相連長期保險（內地稱‘投資連結保險’，簡稱投連險），年繳保費12萬元。按照代理人的建議，我勾選了一些相對穩健的債券基金做投資組合，扣除基金管理費和賬戶管理費，去年收益大概是8個點左右。”家住北湖的范女士介紹。

“除了醫療、固定收益類的保險產品，香港投連險也逐漸吃香。”做了五六年香港保險咨詢的張玉（化名）說，自己每年都要介紹百把個武漢客戶去香港買保險，其中投連險就有近10單，但投連險年繳保費都在十幾萬元，五十萬元算是大單了。

張玉介紹，與內地投連險形式有所不同，香港投連險完全由投保人自己來挑選基金品種，每個投連險計劃都會提供少則十幾只，多則近百只基金供投保人選擇。基金種類既有相對穩健的貨幣市場基金、債券基金，也有新興市場基金、指數基金等高風險基金，投資范圍既有區域、也有全球性的。像政府債券品種，一年扣除雜費后凈收益大概有7%到8%，新興市場的投資品種就不好說了，高的可能有30%到40%，巨額虧損也有可能。

“投連險有個特點，就是可以根據資本市場走向，轉換投資基金的種類，有些轉換需要收費，有些公司為吸引客戶則免費。”張玉說，投連險對投保人挑選基金和配置資產的水平都提出了很高要求。

香港投連險的優勢

香港保險保費便宜，回報高，保障范圍大，理賠條款寬松。因為香港有全世界最長人均壽命，以及國際金融中心的獨特地位，所以，在香港投保可以享受較低的保費和較高的投資回報。與此同時，在香港經營保險業務的，大多是世界頂級跨國保險公司，加上香港完備的法制，嚴格的監察體系，都予以投保人寬松的條款和全面保障。

那么，國內客戶香港投保，需要哪些條件呢？開心保理財專家介紹，首先，投保人需要有合法證件來香港簽署保單。之后要對香港的制度有基本了解。有些保險要求投保人健康符合投保要求，還需要提供香港醫院認可或指定醫院的健康證明。簽署保單的時候，要求投保人在香港，所以來回往返的費用也需要考慮。一經在香港本地合法投保，客戶將來的售后和理賠服務均無需親自到香港保險公司辦理。香港保險業實行代理制度，每個客戶終身都有一個保險代理專人服務。

但香港投連險還是存在一定的投資風險，開心保理財專家提示大家，要對可能存在的風險做好充分的心理準備和預估，合理分配資金，搭配不同理財產品，才會取得更好的投資收益。

互聯網金融這個詞語，從去年年中以來，一直可以算是時尚熱詞之一，但是在最近一段時間，互聯網金融貌似有點招架不住的節奏，經不起銀行的反擊，在3月底出現了明顯的節點問題。

銀行理財產品步步升高

記著了解到，深圳地區近期在售的理財產品目錄中，高收益產品忽然增加起來，在最新的20款產品中，有12款達到或超過5 .5%，5款在6%以上。其中，最高的是寧波銀行發行的一款“匯通理財2014惠添利2147號(分行專屬)”產品，只需要5萬起步，92天期限，穩健性非保本浮動收益，最高年化收益率達到6.2%。

昨日，招行在深圳發行專享高收益理財，70天期限的預期收益率達到5.8%，本周五開閘放水。這還不算高，深圳招行客戶經理介紹，目前有9-15個月年化收益率7.5%的理財產品，100萬元起步。不過，風險并不明朗。

城商行同樣是高收益理財產品發行的主力軍。據悉，某城商行的銀行柜面渠道專售的非保本浮動收益類產品，理財產品投資期限只有50天，預期年化收益率也高達6.0%，投資門檻為20萬元起。

實際上，臨近季末，高收益理財產品量率齊增幾乎是定律，即使在互聯網金融攪局之下，也沒有失效。不過，在本月初，銀行理財收益率曾出現明顯下滑的跡象。

對于此番銀行們的“力挽狂瀾”，開心保專業理財師表示，3月下旬資金面向偏緊的態勢發展，銀行理財產品的平均預期收益率有望小幅攀升。高收益理財產品數量可能會明顯增加，建議投資者可重點關注股份制銀行以及大型城商銀行發行的高收益理財產品。

專家認為，缺乏風險控制的互聯網金融是空中樓閣，從長遠發展來看，無論是何種理財產品，只有實現風險控制基礎之上的持續穩健收益才能穩定客戶群。

互聯網理財收益上演“倒春寒”

2013年下半年，多種互聯網理財產品來勢洶洶，其規模擴張速度之快讓傳統銀行業也為之撼動：支付寶聯合天弘基金推出余額寶，短短3個月規模就突破500億元；百度推出在線理財產品百發，當天規模就突破10億元；2014年初，微信推出的理財通，單日規模也突破8億元……

在此類產品規模快速擴張的背后，全面跑贏銀行理財產品的高收益是其共有的動力。去年年末，以余額寶、理財通等為代表的互聯網理財產品收益率一度沖頂8%而賺足了眼球。

然而，隨著春日的到來，這部分產品收益卻開始上演“倒春寒”。形成反差的是，作為互聯網金融代表隊的余額寶七日年化收益率已經“按部就班”跌破5.5%關口，本周三最新報5.4960%，其他的互聯網巨頭的理財產品也有點不濟。統計數據顯示，本周微信理財通的7日年化收益率為5.524%，蘇寧零錢寶掛鉤的匯添富現金寶收益率為5.359%，百度百賺利滾利也一度失守6%大關。

開心保網理財分析師認為，目前各商業銀行對理財產品的信息披露渠道、信息披露詳細程度、信息披露的及時性等依然沒有統一的標準，都由商業銀行自行決定，因此各商業銀行之間在理財產品信息披露問題上的差異較大。

如果說普通理財者對于披露的問題難以掌控，那么在“埋單”之前還是擁有投石問路的諸多主動權。有銀行理財師提醒要核實相關產品信息，比如“誰的產品”、“投向何處”、“與誰簽約”、“自有”還是“代銷”等，如果遭遇“無具體投向、無明確發售方、無風險提示的‘三無’理財產品更要多加小心”。

如今已經難覓6%的產品了。而“寶寶軍團”收益更有跌向5%的趨勢；這背后的推手則是市場持續偏寬松的資金面。昨日，作為貨幣市場“風向標”的銀行間市場7天回購利率，意外出現逾百個基點的大跌至3.0%附近。專家指出，市場資金面松緊程度是影響理財產品收益高低的重要因素之一，預計四月流動性將較三月有所趨緊，因此理財產品的收益率有望止跌企穩，但也再難出現春節前的高利率。投資方面，大額資金建議買銀行理財產品，風險偏好投資者目前是配置股票型產品的一個好時點。

長假期間產品銷售遇冷

近日，記者來到北三環附近的銀行網點發現，多數銀行沒有前段時間熱鬧，前來辦理銀行業務和咨詢理財產品的市民也比較少。以往銀行業務大廳的桌上都會放著很多宣傳單，如今也不見了蹤影，辦理現金業務的市民也不需要等候排隊。記者注意到，銀行發行的理財產品收益率也開始下降，特別是一些短期理財產品收益率下降更明顯。

數據：本周理財產品平均預收益明顯低于上周

來自普益財富數據顯示，本周全國商業銀行共發行了627款人民幣理財產品，平均預期收益率為5.48%；明顯低于上周的5.58%。

此前在一些股份制銀行和城商行發現，預期年化收益率在6%以上的銀行理財產品比比皆是。但是清明小長假期間，記者再次走訪了這些銀行卻發現，預期收益率超過6%的產品已經寥寥無幾了。

源于宏觀上衰退性寬松

作為貨幣市場“風向標”的銀行間市場7天回購利率，昨日意外出現過百個基點（BP）的大跌。除此之外，其余短期利率也紛紛走低，比如，隔夜回購利率也下行了20.14基點至2.736%。

記者在走訪中發現，尤其是在長假前發行的期限較短的理財產品往往收益率并沒有那么高。例如很多銀行的理財產品，4月3日開始發售，一直到9日才結束，10日開始計息，等于越過了清明小長假，雖然表面上看預期年化收益率較高，但如將產品募集的空檔期計算在內，實際收益率并沒有這么高。而這類產品往往在發售初期就被搶光，想在發售期快結束的時候再買根本買不到。

建行的資深理財經理提醒，如果現在想要買理財產品，可以投資半年內的理財產品，9月底前到期，并可以在到期后再次購買3個月期限的產品，因為每年的3月底、6月底、9月底、12月底都是高收益理財產品頻出的時間。

一位銀行理財師也表示，不少投資者在選擇理財產品的時候容易走進只關注預期收益率的誤區，認為預期收益率越高越好。事實上，認購期的長短對產品實際收益率也會構成重要影響，投資者首先要搞清楚自己對于資金流動性的需求有多大再謹慎選擇。

《投資者報》記者 羅雪峰

盡管不少人對招商銀行理財產品的質疑之聲不絕于耳，但是招商銀行兩耳一塞全裝聽不見。在去年高速發行了3373只銀行理財產品之后，今年一季度，招商銀行又發行了近496只理財產品。不過不幸的是，到期日截至3月31日的461只產品中，招行今年仍然僅有28只理財產品實際收益等于預期。

為何招商銀行理財產品實際收益率等于預期的這么少？為何招商銀行掛鉤黃金理財產品的投資期均最短為90天，遠多于其他銀行的34天？招商銀行為何要在理財產品新發時著重強調他們并不認同的高預期收益率？遺憾的是，盡管《投資者報》記者多次給招行總行辦公室主任助理袁曉懋先生發送短信和電子郵件，但截至本文截稿，其并未給出合理解釋。

僅28只實際收益等于預期

據Wind數據顯示，截至3月31日，一季度招商銀行共有461只銀行理財產品到期，其中，實際收益率等于預期收益率的銀行理財產品28只，市場占比僅0.48%，缺少收益資料的銀行理財產品433只，市場占比4.89%。

一季度招商銀行共發行理財產品496只，其中1~3個月期限的理財產品365只，3~6個月期限的理財產品110只，6~12個月期限的理財產品16只，12~24個月期限的理財產品1只，24個月以上期限的理財產品4只。

具體來看，招商銀行已公布實際收益率的產品中，2013年“金葵花”焦點聯動系列之股票指數表現聯動（滬深300指數）最高預期年化收益率9.7%，期限90天，2013年10月16日發售，實際年化收益率為0.40%，為已公布實際收益率的招商銀行理財產品中最低。令投資人不解的是，2月10日，招商銀行再次發行了一款“金葵花”焦點聯動系列之股票指數表現聯動（滬深300指數）理財產品，這次的最高預期收益率不再是9.7%，而是達到了罕見的12%。不知招商銀行在剛收割了一只實際收益為0.40%的同類型產品后，又推出更高預期收益率的同類型理財產品的信心何在？

此外，2013年“金葵花”焦點聯動系列之黃金表現聯動（區間累積型）最高預期年化收益率5.5%，期限90天，2013年10月28日發售，實際年化收益率為0.66%，排在招商銀行已公布實際收益率的招商銀行理財產品中倒數第二。

攬儲壓力刺激招行理財產品“大躍進”

招商銀行2013年年報顯示，該行2013年客戶存款總額為25830.5億元，貸款及墊款總額為20920.7億元，存貸比逼近監管紅線。

此外，2013年年末，招商銀行公司的不良貸款率為0.83%，不良貸款余額為183.32億元，比期初的水平增加了66.38億元，比第三季度末的水平環比增加了12.32億元。

業內分析人士指出，受存貸比逼近監管紅線及不良貸款率上升雙重影響，攬儲或將成為招行近年的頭等大事。因此，盡管理財產品屢被質疑，但招行顯然不可能因此放慢理財產品的供給和發行力度。

事實上，2013年，招商銀行通過擴大理財產品供給及發行力度，實現了受托理財等財富管理業務收入的快速增長。其中，實現受托理財收入33.96億元，較上年增長83.27%；代理信托計劃手續費收入22.33億元，較上年增長19.54%。

招商銀行的股價去年已經一路走熊。這是否是眾多投資人表達情緒的一種方式，尚未可知。