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行業資訊 金融去杠桿化 保險業不變應萬變

摘要：受宏觀經濟和國際環境影響，中國踏上了去杠桿的路途。隨著6月份“錢荒”問題的出現，各行業也紛紛掀起對杠桿率的討論，金融業首當其沖。保險行業是否存在杠桿過高的問題？去杠桿化操作將給保險行業帶來哪些影響？業內人士表示，中國保險行業杠桿率不高，不需要去杠桿化操作，否則將不利于行業和市場的發展。

金融業去杠桿啟動

2008年金融危機后，全球開始有意識地去杠桿化，而中國則出現了加杠桿的潮流。為了刺激經濟的發展，中國政府推出了四萬億救市計劃，這些加杠桿的操作，幫助中國經濟成功保八，但是，隨著操作的深入，也帶來了一些問題，特別是地方政府債務等領域，出現杠桿過高的風險，杠桿化操作也走到了十字路口。事實上，新一屆政府為中國制定的經濟增長計劃，其核心內容即“不出臺刺激措施、去杠桿化和結構性改革，以短痛換取長期的益處”。專家指出，從目前中國的情況來看，去杠桿化是以“陣痛”換取長期健康發展的必要之舉。而6月份席卷金融業的“錢荒”問題，也被解讀為央行力主去杠桿。“錢荒”也給銀行敲響了警鐘，商業銀行開始對表外業務進行去杠桿化操作，對影子銀行業務進行了收縮，表內業務方面，銀行也進行了貸款結構調整，增加短期貸款以減輕期限錯配。

保險業杠桿狀況有所不同

對于同樣是負債經營且杠桿率只有6-7倍的保險業，需要去杠桿化嗎？中信建投證券研究所保險行業分析師繳文超向和訊網保險頻道分析指出，保險公司不能也不需要進行去杠桿化操作。在其看來，保險公司本身就是負債經營的企業，其收取的保費相當大一部分形成了保險公司的負債。“保險公司投資方面的杠桿率雖然很高，但是其杠桿化操作大部分都是表內業務，受到中國保監會等監管部門的正常監管，風險能夠得到很好的控制管理。而類似于基礎設施債權計劃這樣的投資項目雖然受到的監管相對薄弱，但是仍能受到監管部門的有效監管，且這一部分投資在保險公司總投資中所占比例較小，不會對保險公司整體經營的穩定性形成較大沖擊影響。” 繳文超說。中央財經大學保險學院副教授陳華也向和訊網保險頻道分析指出，從現階段中國保險公司及保險市場的發展狀況來看，并不需要進行去杠桿化操作。陳華認為，中國保險市場目前正處于較快發展的成長期，與經合組織（OECD）發達國家相比，目前的杠桿比率不高。而且保險公司的杠桿化操作基本完全處于保監會的監管之下，通過償付能力監管，將保險公司的經營風險進行了有效監管和控制。據了解，影響保險公司杠桿率的因素有：償付能力水平、權益類投資比重、保險公司規模、資本市場波動和宏觀經濟環境。目前，中國是通過償付能力監管來控制保險公司的杠桿風險。2013年5月，中國保監會正式對外發布《中國第二代償付能力監管體系整體框架》。第二代償付能力監管體系（以下簡稱“償二代”）整體框架引入了三支柱模型，在現有制度關注量化資本要求的基礎上，更加注重定量監管與定性監管的有機結合。償二代會對保險行業杠桿率帶來什么影響？陳華認為，不同的公司受到的影響不同，目前階段尚難以得出一個定論。而此前一位保險業內人士在接受媒體采訪時曾表示，雖然償二代給出了一些量化指標，但整體還不能判斷以后償二代對保險公司資本需求的影響，只能說如果確實是向歐洲標準靠攏的話，那么那些以承保盈利為主業、本身不那么依賴投資市場的公司應該不用太擔心，而那些在投資上杠桿比較高、風控差的公司資本應該是趨緊的。

#金融 #保險行業

2024-12-02 17:53:05

行業資訊 存款保險制度非萬能 大額存款宜分散

摘要：這幾天，銀行“錢荒”讓部分儲戶很緊張，而有的銀行卻稱因系統升級暫時無法提現、轉賬的消息更加劇了人們的擔心。“萬一銀行破產了，怎么辦？”不少儲戶憂心存款安全。金融學者建議，在利率市場化加速推進的當下，應盡快推出存款保險制度，給中小銀行增信，也給儲戶存款提供一定保障。其實，早在1997年，中國人民銀行就已著手研究存款保險制度，并且經過了多次討論。近日，央行發布的《2013年金融穩定報告》以及央行官員在公開場合的講話都表明，存款保險制度正加速推進。不過，專家提醒，存款保險并非萬能，消費者仍需謹慎選擇銀行。

實力險企 或成存款保險公司股東

“目前，我國推出存款保險制度的時機基本成熟，人民銀行正會同有關部門，抓緊研究完善實施方案，推動存款保險制度盡早建立。”央行在近日發布的《2013年金融穩定報告》中做出上述表態。報告同時指出，今年，要加快存款保險立法進程，擇機出臺《存款保險條例》，明確存款保險制度的基本功能和組織模式。“存款保險制度已與有關部門基本達成共識，正在就存款保險制度的設立進行合作。”中國人民銀行上海總部副主任凌濤25日在陸家嘴論壇（官方站）新聞發布會上表示。存款保險制度是一種金融保障制度，由符合條件的各類金融機構集中起來建立一個保險機構，各存款機構作為投保人按一定存款比例向其繳納保險費，建立存款保險準備金，當成員機構發生經營危機或面臨破產倒閉時，存款保險機構向其提供財務救助或直接向存款人支付部分或全部存款，從而保護存款人利益，維護銀行信用，穩定金融秩序。凌濤指出，盡管國家的存款保險制度還沒有正式公布，但這不等于我國沒有存款保險制度，我國實行的其實是隱性全額的保險制度，這種制度在保護存款人利益、維護銀行業穩定運行、維護社會穩定等方面發揮了重要作用。但也存在市場退出效率不高、國家負擔重等很多弊端。而建立存款保險制度，就是要建立一個顯性制度，加強對投資者保護，明確金融機構在經營失敗時的風險補償和成本分擔機制，維護金融穩定。“很可能由央行牽頭，成立一個存款保險公司進行運作，各商業銀行向該公司上繳保險費，同時，當商業銀行發生破產現象，儲戶的利益由該保險公司提供保障。”首都經貿大學金融學院教授庹國柱分析認為。他表示，存款保險不同于一般的商業保險，承保單位也不太可能在現有的保險機構中產生，但如果存款保險公司實行公司化運作，不排除部分有實力的保險機構成為存款保險公司股東的可能。

大額存款宜分散 警惕銀行道德風險

存款保險制度已討論了多年，之所以目前的推進腳步更快，是因為在金融體系改革大潮中，無論是保護儲戶利益，建立銀行市場化退出機制，還是推進利率市場化改革，都需要存款保險制度作為保障，這一制度的出臺已經“等不起”。在大多數老百姓心中，錢存在銀行都是萬無一失的。但事實上，我國也曾發生過銀行破產的案例，只不過老百姓知道得比較少，并且有政府出面處理，老百姓的存款損失不大，因此，人們對銀行安全的信任度一直較高。近期出現的“錢荒”現象可能讓更多的人認識到，銀行也不是絕對安全的。庹國柱表示，存款保險制度的保障范圍主要針對破產風險，并且其主要目的是保障私人存款利益不受侵害。但是，這并不意味著銀行破產了，私人在銀行存有多少錢就能獲得多少補償。在制度設計上，存款保險制度會設定賠付上限，超過賠付上限的部分，個人得到補償需要在銀行進行破產清算后確定，但必然只能獲得一部分補償。因此，他建議個人在選擇存款銀行的時候最好了解銀行的經營情況和信譽度，減少風險。同時，對于大額存款，也可以考慮分別存到不同的銀行，以分散風險。同時，存款保險制度也是推進利率市場化的重要制度保障。5月6日召開的國務院常務會議指出，利率匯率市場化改革正當其時，市場化腳步將加快。但現階段銀行收入來源依然主要依賴利息收入，利率市場化以后，銀行將面臨較大的挑戰和風險。如果不能建立相應的存款保險體系和問題銀行退出機制，一些經營不善的商業銀行破產倒閉風險加大，并可能由此產生“多米諾骨牌效應”從而威脅整個金融體系的安全。因此，在推動利率市場化過程中，存款保險制度的建立是必做功課。不過，庹國柱同時指出，一旦存款保險制度正式出臺，這一政策給各個銀行釋放的信號是不同的，不排除部分銀行認為反正有保險作為保障，從而在利率市場化過程中采取更加積極冒進的運營政策。從存款保險制度本身來看，存款保險公司不太可能介入到各銀行的具體運作中，其最大作用還是體現在事后保障方面，因此，銀行業的健康發展不可能僅依靠存款保險制度的出臺，仍需銀監會等監管部門加強過程監管，完善公司治理結構，在運作過程中，注意風險控制，防范風險發生。

#金融

2024-12-02 17:53:05

行業資訊 國壽等五險企搶先進入公募基金市場

摘要：隨著6月1日新基金法開始正式實施，保險系資產管理公司進軍公募基金大市場的步伐日趨加快。《每日經濟新聞》與業內人士交流時獲悉，雖然進軍公募市場要等待相關細則出臺，但多數保險系資產管理公司相關籌備工作還是在加速進行。“目前，謀劃進入公募市場的保險公司，一般在其資產管理公司設立公募基金事業部，以具體運作和籌備前期工作。”一位保險系資管公司相關人士表示。記者在與行業人士交流時獲悉，目前大型保險公司在相關籌備與前期布局中走在前列。在業務團隊建設方面，目前多家保險資管公司不斷為其公募基金事業部招聘人才。一些知名招聘網站、公司主頁頻頻能夠看到保險類資管公司招聘基金產品設計、風險控制、清算、會計等相關人士的信息。

首單有望7月初面市

誰會成為首家保險系公募基金，一時間成為業內關注的話題。保險業內人士認為，大型保險公司勝算更高，而國壽、人保、泰康、太保、平安都是“種子選手”。從早期的保險資管產品試點來看，2006年保監會批準泰康資產、人保資產、華泰資產、太保資產率先開展面向保險公司的保險資管產品試點。這次試點中，保險系資管“牛刀小試”，成績斐然，如人保資產發行的安心收益產品在2011年取得約6.9%年化收益，曾在89只債券基金產品中排名前列。此外，投連險作為唯一對外界公布并有歷史數據積累的產品，一定程度上成為了外界試探保險公司投資能力的窗口，泰康人壽在此領域的歷史表現，為其進軍公募市場積累了口碑。事實上，在《每日經濟新聞》記者與上述保險機構接觸時發現，盡管這些保險機構不愿意過早地向外透露信息，但他們對潛在競爭者的動向非常關注。據記者了解，在監管機構對業務隔離、業務共享機制安排等具體細則公布之前，保險系公募業務籌備部門在準備工作中，大多按此前公募基金的設置進行籌備，并將根據后續公布的相關細則予以調整。目前國內共有公募基金78家，截至2012年底國內共有券商114家，私募基金數目則更多，加上保險系資管機構的加入，未來公募基金行業的陣容將更為強大。“首單保險系公募基金或將于7月初面市，不過，面市時間尚受到監管細則時間表推出時間的限制。”一位參與保險系公募籌備業務工作的相關人士表示。

短期內盈利要求不高

在保險主業告別十幾年的高速發展之后，保險公司對加入大金融行業有著更為迫切的需求。“保險公司在經歷了長時間的高速發展之后，進入了一個瓶頸期，對一些優秀銷售人員的吸引力開始下降。其實，不少優秀的銷售人員在積累了客戶群之后，轉而投身私募或其他金融機構以獲取更大的發展空間。而保險系公司參與公募基金運作之后，一方面可以為保險集團挖掘新的增長點，另一方面也可在適當的時機為保險業相對剩余的銷售力量開辟新的業務空間，穩定保險營銷隊伍。”一位保險公司高管在與《每日經濟新聞》記者交流時表示。“不過，在具體操作上，保險公司不會在短期內對進入公募抱有過高的盈利期望。從去年的公募基金行業來看，雖然公募基金市場規模達到近3萬億元，但不少基金公司盈利下滑，有些甚至出現了虧損。”一位基金公司研究總監告訴《每日經濟新聞》記者。業內人士預計，目前保險系進軍公募市場，主要還是先拿到相關牌照，并熟悉公募日常運作流程，對短期盈利要求并不是很高。事實上，自今年2月證監會發布《資產管理機構開展公募證券投資基金管理業務暫行規定》后，應監管機構要求，保險系資管機構紛紛申請為基金業協會會員。目前，中國證券投資基金業協會網站顯示，有14家保險資管公司位列其中。公募市場的擴容，也引起了基金業人士的擔心。一位基金公司研究人士在與《每日經濟新聞》記者交流時表示：“和保險、券商機構相比，公募基金在深度研究上面不如券商，在銷售力量上不如保險，目前大部分公募業務通過銀行渠道銷售。如果未來競爭者過多，要么付給渠道的費用會上升，要么就只有投入成本自建渠道。總之，對現有公募基金的盈利水平會形成較大的影響。”“市場擴容肯定會引發新一輪洗牌。”一位私募基金負責人對《每日經濟新聞》記者表示，“不過，市場的魅力就在于給大家同等的機遇。” 

#金融 #中國人壽

2024-12-02 17:53:05

行業資訊 拓寬保資管理市場 發展另類投資領域

摘要：保監會資金運用部副主任韓向榮6月21日在“2013養老金高峰論壇”上表示：“要建立保險資產管理產品的市場，下一步重點拓寬這個領域，重點發展的領域就是另類投資。”另類投資主要直接投資于項目，并且缺乏流動性。針對流動性問題，韓向榮表示：“下一步要建立資管產品的登記流程機制，在相關金融資產交易場所登記，解決產品的流通性問題。”去年以來，險資新政陸續出臺。對于保險投資新政，韓向榮總結：“出臺這些政策的指導思想，個人總結體現在放開前端、管住后端，放松管制、加強監管兩個方面。”保監會在不斷推動市場管理公司本身的業務創新、推動保險市場管理的資產化的同時，對應地亦加強了對資產管理的風險監管。韓向榮指出：“下一步管理基金如果獲得一個穩定的、長期的能夠戰勝通貨膨脹，能夠比銀行存款利率要高的收益水平，那它必須要轉向另類投資的領域。”同時，他還指出：“保險資金將來能夠發揮的領域一是長期的，二是銀行不便于介入的領域，我認為股債結合是非常重要的形式。”根據國外運營經驗，保險基金和養老基金在投資性質和投資規模要求上具有高度一致性。對于養老金市場化運作，借鑒保險基金的投資運作經驗，韓向榮建議：“投資渠道的充分多元化是養老金市場化運作的一個基本。我們保險基金最大的經驗教訓，主要是局限于公開市場的投資，比如債券投資和股票投資，股票投資波動性較高，這種波動性不符合管理資金追求長期穩定收益的特性。”“同時，充分競爭是提高養老金投資運營效率的一個必要保證；監管部門要支持和寬容創新。創新主體是企業，而不是監管部門，創新最開始的發動者是企業，而且源頭也是企業，監管部門只要是一個寬容和支持的態度即可。”此外，他還表示：“在下一步基本養老保險基金投資運作的市場上，希望保險資產管理公司包括業內養老保險公司等機構能夠發揮更大作用。”

#金融 #保監會

2024-12-02 17:53:05

行業資訊 保監會批準保險機構設立基金公司

摘要：日前，證監會與保監會聯合起草了《保險機構投資設立基金管理公司試點辦法》（以下稱《試點辦法》），允許保險公司、保險集團（控股）公司、保險資產管理公司和其他保險機構等申請投資設立基金管理公司。分析人士指出，此舉有利于增強保險資金運用的靈活性，提高險資投資收益率。據介紹，在申請主體方面，申請投資設立基金管理公司的保險機構，包括保險公司、保險集團（控股）公司、保險資產管理公司和其他保險機構。在申請程序方面，申請投資設立基金管理公司的保險機構，應當符合保監會有關股權投資的規定。保監會從保險資金投資風險防范的角度，審查保險機構投資基金管理公司的資格，并依法出具保險機構投資基金管理公司的監管意見。此后，保險機構再向證監會報送設立基金管理公司的申請文件，證監會依法進行審核并作出批準或者不予批準的決定。值得注意的是，在風險控制方面，《試點辦法》要求保險機構與基金管理公司應當嚴格按照“法人分業”原則，保證基金管理公司的獨立法人地位。記者了解到，目前有保險公司背景的基金公司不多。公開資料顯示，穩居規模前三的嘉實基金的背景是中國人保，通過中誠信托間接持有；大成基金的背景同樣是中國人保，通過新黃埔間接持有；平安大華基金同樣為中國平安集團通過旗下平安信托間接控股。保險資金入市既是我國保險業發展的需要，也是我國證券市場發展的需要。隨著我國中央銀行多次降息，保險公司的傳統產品發展遇到了不小的困難。保險公司投資渠道受限制過多的問題已經成為我國保險業發展的障礙。保險資金進入股市對于我國保險公司的競爭力，促進保險業的發展有著十分重要的意義。去年10月26日，國家批準保險公司通過購買證券投資基金，實現了保險投資從單一利率產品到資本市場的飛躍。隨后在不到8個月的時間里，一些積極入市的公司初步嘗到了甜頭，保險資金的入市比例也獲準提高。然而在實際操作中，一些保險公司認為，保險資金入市還存在投資品種單一和渠道不暢的問題，更希望進一步開放保險資金入市的投資范圍，特別是能讓保險公司參與發起設立證券投資基金和設立基金管理公司。對于允許保險公司參與發起設立證券投資基金和成立基金管理公司的問題不僅在保險界，而且在證券界均有過一段時間的探討了。有的專家認為，目前保險公司是基金市場的最大投資者。保險公司對開放式基金有一定的參與意愿，這對其拓寬投資渠道、增加投資品種、改善資產組合匹配是有利的。但保險公司介入開放式基金的程度，取決于對保險公司投資基金市場比例的放寬和開放式基金方案條件的優劣。由于保險公司對資金運用收益率和流動性的特殊要求，對保險公司投資基金市場的比例限制應適當放寬，這樣保險公司才會涉足開放式基金市場。有的保險業人士更明確指出，只有允許保險公司參與設立、發起和管理證券投資基金，在保險公司充分參與的情況下，才能建立符合保險資金特點的基金類型，使基金的投資目標能更好地適應保險資金的風險收益要求，同時保險公司的參與，也能夠有效地監督基金的管理和操作。另據專家介紹，保險公司的資金管理，通常有兩種方式，一種是通過內部設立的投資部門來完成；另一種就是成立專門為資金運用服務的資產管理公司，接受適合保險資金投資理念的專業投資管理機構，如保險基金管理公司，對保險資金進行專業化管理，也有利于控制投資風險。此外，根據中美世貿協議，中國將允許外資參與設立中外合資基金管理公司，與國內基金管理公司共同分享資本市場發展的成果。那么國內保險企業起碼應當獲得與外資保險公司同等政策待遇。另一方面保險公司參與發起設立基金管理公司也符合國際慣例。面對我國加入WTO后保險業所面臨的沖擊，民族保險業應力爭在保護期內逐步介入資本市場，增強與國際同行的競爭能力。

#政策法規 #保監會 #保險公司 #金融

2024-12-02 17:53:05

行業資訊 傳統壽險避債避稅 并非所有保險都能避稅

摘要：保險是所有金融行業中唯一免稅的行業，所謂保險避稅是指兩種情況，第一是遺產稅等。其次是公司通過保險避稅，我們打個比方，某公司需要發放年終獎，他發給員工1萬元，員工需要繳納百分之30左右的稅收，等于發一萬其實員工拿到的只有7000。同樣的，如果花一萬元給員工買一份人壽保險，員工第一年退保將的到保單的現金價值大概是9000左右，那么就多了2000，如果員工儲存著等到合同到期后拿出來那么大概15000元左右，又多一份保障，就是這個道理。今年2月，國務院同意并轉發國家發改委等部門 《關于深化收入分配制度改革的若干意見》，明確表明 “研究在適當時期開征遺產稅問題”。這讓許多高凈值人士如坐針氈，也讓保險產品的銷售熱鬧了一把。去年市場傳出深圳或將試點開征遺產稅的傳聞后，當地隨即出現了多份巨額保單，其中有的保額超億元。近日，有媒體報道稱，北京出現了保額達2億元的天價壽險保單，投保人或為規避遺產稅。在成熟的國外市場，保險確實有規避遺產稅的功能。最被人津津樂道的保險能避遺產稅案例，是中國臺灣首富蔡萬霖2004年去世，留下超46億美元的巨額遺產。理論上，繼承人須繳納的遺產稅達到數百億新臺幣，不過，由于蔡萬霖曾購買價值數十億新臺幣的人壽保險。最終，其子女繳納遺產稅金大大降低。不過，由于我國開征遺產稅尚無時間表，且即便開征，針對的也只是少數富人。另一方面，在個人信用、財產實名制、財產登記制度尚未完善之前，財產所有人有著眾多更好的財產轉移方式。可見，保險規避遺產稅，更多只是保險銷售人員的一個噱頭而已。除了遺產稅，保險還能合理規避其他稅嗎？筆者查詢到，目前，國內關于保險避稅的相關法律就只有 《個人所得稅法》第四條第五款，保險賠款免納個人所得稅，包括身故賠償金、車損賠付、醫療保險金等。分紅類保險的分紅收益也暫免征收個人所得稅。此外，企業年金也可以避稅。按照國家政策，企業為職工購買企業年金，在工資總額4%以內的，可在稅前列支。但是，企業為員工支付各項免稅之外的保險金，應按“工資、薪金所得”項目計征個人所得稅。另一種保險避稅的方式，則是購買個人稅收遞延型養老保險。可是，由于操作難度很大，個稅遞延型養老保險依然難產。雖然保險在合理避稅方面有一定的作用，但并非所有保險都能避稅。事實上，只有傳統保障型壽險產品才能避債避稅，而諸如萬能險、投連險、意外險這些保險產品是不能達到此目的的。而且，在規避遺產稅方面，投保時還需指定受益人才行。

案例：安然創始人借保單避債務

肯尼斯·萊是美國安然公司創始人。安然公司在2001年年底申請破產，而他在公司宣布破產的前一年，花費400萬美元購買了多種類型的商業年金保險。按保險合同約定，從2007年開始，肯尼斯·萊夫婦每年將可以領取保險公司支付的年金約90萬美元。最絕的是，在美國，大多數州都規定人壽保險金和年金的給付受法律保護，所以即便肯尼斯·萊夫婦宣布破產，債權人也無權要求用這筆巨額年金來抵繳債務。這讓中國人見識了一把保險產品的“特殊功能”。保險產品果真有如此超能力？在國外，很多富豪會利用保險合法為自己“避債避稅”，一旦發生債務糾紛或“吃官司”，個人資產被用來抵債、沒收和查封后，保險依然能夠安全地為其或家人留下一部分錢，甚至仍能維持像之前一樣的奢華生活。還有很多超級富豪利用保險規避遺產稅；在身故后，盡可能多地把錢留給子孫后代。我國《保險法》第二十三條規定：任何單位和個人不得非法干預保險人履行賠償或者給付保險金義務，也不得限制被保險人或者受益人取得保險金的權利。記者在采訪中發現，保險業界資深人士普遍認為，如果保險人陷入經濟糾紛或涉嫌犯罪，屬民法范圍，只要沒有證據證明其保險合同無效，或者資金來源有問題，法院是無權強制處理保單的。但如果涉及刑事犯罪，法院照樣可以凍結、扣押、查封涉案人的保險。

#金融 #人壽保險 #人壽險

2024-12-02 17:53:05

實事資訊 生命人壽借金融城低價拿地轉戰地產

摘要：東莞松山湖高新區新城大道的最南端，一棟正在施工的“E”形大樓，孤零零地矗立著。透過荒蕪的雜草，工地圍墻上刷寫的“生命金融城”五個大紅字尤為亮眼。松山湖高新區是東莞乃至廣東全省都甚為重視的金融改革實驗區。投資方生命人壽保險股份有限公司（下稱“生命人壽”）欲意在此投資20億元，打造“生命金融城”。而實際上，此“金融城”項目卻名不符實。“雖然打著”金融城“的概念，但是實際卻只是商業地產。”業內一名知情人士向記者透露。而且，生命人壽在此地行商業地產之實的同時，還涉嫌改變土地用途。根據多項公開資料顯示，生命人壽當初以“科技研發用地”之名低價拿地，而目前在其規劃中未來將有部分物業對外租售。上述知情人還向記者表示：“政府當初是以招商引資的方式吸引的生命人壽。企業以科研用地拿地，大大降低了拿地成本，享受了極大優惠。”“生命金融城”項目不止落戶東莞。近年，生命人壽在江蘇揚州、湖北襄陽、吉林長春、陜西西安等諸多三、四線城市大肆以極低的價格拿地。“其實，和金融關系并不大。本質就是商業綜合體。但大量布局三、四線城市也存在一定風險，相對一線城市而言，低線城市的商業地產容量，也就是購買力有限，建成后可能面臨出租難的問題。”中國社科院金融研究所金融市場研究室副主任尹中立對時代周報評述道。在過去幾年中，生命人壽不斷加大對房地產領域的投入。2012年底，生命人壽“投資性房地產”占總資產的比例從5.65%增至9.16%，其在投資性房地產規模已經達到103.17億元，同比暴增182.89%。除在房地產加大投資外，生命人壽還試圖進行更多的多元化嘗試，希冀切入化工、能源等多個領域。2013年3月，生命人壽還在深圳注資10億設立深圳市前海富德能源投資控股有限公司。與生命人壽大舉多元化形成鮮明對比的是，其主業卻呈現不斷下滑的頹勢。從2012年11月至2013年5月，保費收入一直呈現同比下滑狀態。生命人壽在今年前5個月實現保費收入95.73億元，2012年這一數字為118.74億元，同比下滑19.37%，這一數據明顯落后于行業平均水平。且近期以來，生命人壽多次因銷售誤導、違規展業等問題遭到監管部門的行政處罰。在紛繁的亂象背后，生命人壽董事長張峻和他的“富德系”卻又極為低調和神秘。若不是因掌控生命人壽之故，地產商出身的張峻在深圳仍或是籍籍無名。2006年，張峻控制的深圳市國利投資發展（即富德控股前身）受讓廣東廣晟持有的1.8億股（股權占比13.25%）。張峻由此進入生命人壽，走進公眾視野。此后，股權頻繁變動，張峻實際所持股權不斷飆升，從表面看來，張峻通過富德控股持有生命人壽20%股權，但是張本人還通過隱性關聯持股所控制的股權估計達到67.25%，甚至有媒體猜測其控制股權達到更為巨大的80%。8月中旬，生命人壽黨委書記黃守巖獨家向時代周報記者透露，近期生命人壽將會更名為“富德生命人壽”。張峻對生命人壽的控制可見一斑。在生命人壽大舉進入房地產，嘗試多元化，以及生命人壽神秘股權迷局中，外界不禁對張峻的巨額資金來源感到好奇。對于其中細節，時代周報記者多次向生命人壽方面提出采訪要求，截至目前為止尚未收到回復。

東莞“金融城”疑改變科研用地用途

占地約20萬㎡的東莞生命金融城，涉嫌假借“金融”之名，私自改變科研用地用途，且施工現在大大落后于原訂計劃。時間回溯至2009年12月，東莞松山湖管委會前往深圳招商引資。當時，生命人壽就與管委會達成協議，計劃投資20億元在松山湖設立生命人壽保險集團總部、各專業公司總部及后援中心。2011年4月，生命人壽拿下松山湖北部工業城編號分別為2011T025、2011T026、2011T027的三宗地塊。三宗地塊總計為21萬㎡，總價13118萬元，折合約為600元/㎡。據掛牌信息顯示，三宗用地均為“科研設計”，產業類型為“研究與試驗發展”。東莞生命金融城的《環境影響報告書》內容也顯示，“項目用地已經東莞市國土局審批，并且已同意將該地塊用作科技研發用地。”同時，《環境影響報告書》還透露，項目建成后設有4棟6層的辦公樓；5棟7層的辦公樓；3棟11層的辦公樓；2棟12層的辦公樓；1棟33層辦公樓；1棟7層的活動樓，總建筑面積達到47萬㎡。“這么大的面積，生命人壽肯定是自己用不完的，會有一部分對外租售。”松山湖管委會建設局工作人員披露道。記者就此向東莞生命金融城一名袁姓負責人核實，也同樣得到準確答復—除了滿足生命人壽自身的辦公需求外，部分物業會對外租售。生命人壽此舉已實際改變了科研土地用途，轉作了商業用途。今年4月25日，東莞市政府下發的《關于加強全市科研用地管理工作的通知》中，對科研用地有明確的界定：根據《土地利用現狀分類（GB/T21010—2007）》，科研用地屬科教用地范疇，是指獨立的科研、勘測、設計、技術推廣、科普等的用地。《通知》中還規定了以下六類單位可申請使用科研用地，其中包括各類科研院所、大中專院校；科技部門認定的工程技術研究中心、重點實驗室、科技創業企業和科技企業孵化器（加速器）；發改部門認定的工程研究中心、工程實驗室；經信部門認定的企業技術中心；省認定的外資企業獨立法人研發中心以及法律法規規章規定的其他從事科研設計活動的企事業單位。生命人壽并不在此范圍之內。此外，《通知》還重申“科研用地應嚴格實行土地用途管制，未經批準不得改變用途，不得變相開發工業、商業、旅游、娛樂和商品住宅等經營性項目，不得對外分割銷售。”當時根據2009年的媒體報道顯示，生命人壽將在松山湖設立集團總部，但8月13日生命人壽總經理辦公室的工作人員向時代周報確認，生命人壽總部并不會搬往東莞。“金融城是作為公司的一個后援中心。”而東莞市金融辦副主任鐘正良在接受時代周報記者采訪時也表示，生命人壽金融城項目與金融并無關系。“這是生命人壽與松山湖管委會那邊談的，不是我們立的項目。我并不了解。”東莞生命金融城的施工進度也大大落后于原訂計劃。當初的規劃建設要求開發建設期為1年6個月，宗地建設項目在2011年10月14日前開工，在2013年4月14日前竣工。但是直到2012年10月施工隊才剛進駐工地。現場的施工告示牌也顯示，竣工時間為2015年9月。這比之前的計劃時間足足推遲了兩年有余。記者從現場施工負責人處了解到，目前，只有東莞生命金融城一期工程開始施工，二、三期工程圖紙還未拿到。“一期工程共三棟樓，目前3號樓主體封頂已經完成，已經完成該建筑工程量的50-60%；2號樓大概完成其建筑工程量的20%，1號樓還在裝基礎，大概完成其工程量的10%不到。”且根據當時計劃，生命人壽應在2011年投入2億元，2012年和2013年再分別投入5億元。但據，松山湖高新區建設局工作人員介紹，“截止目前，生命人壽的總投入才2.97億元，其中1.3億元用于土地款，1.6億元為工程款。”

大肆低價拿地 生命人壽轉戰地產

“生命金融城”項目現在儼然成為了生命人壽的金字招牌，類似項目遍布各地。目前，生命人壽已經在湖北襄陽、江蘇揚州、陜西西安、江蘇揚州等地投入巨額資金建設金融城項目。這些金融城項目無一例外，均是以建設“金融城”的名義進入當地政府視野，先期與地方政府達成招商引資協議，而后再以低價拿地。今年5月28日， “生命人壽環球金融城華中后援基地”在襄陽市內環西路東側正式舉行了奠基儀式。只一個月前，生命人壽的參股公司襄陽京華置地有限公司才正式拿下土地。4月7日至19 日，襄樊市國土資源交易網公開掛牌出讓位于內環西線樊城段的編號為20131302的土地。此宗地塊面積為33325.3㎡，成交價格為6248.49375萬元，約合1874元/㎡。但是掛牌公示中，卻注明“參與競買者的企業為注冊資金不得少于90億元的全國性大型保險公司及其聯合體”。如此一來，也基本上排除了其他的競爭對手，存在“內定拿地”的嫌疑。早在2012年的9月19日，生命人壽就與當地政府簽約。生命人壽保險金融城項目預計投資12億元，將打造集寫字樓、綜合商業、配套SOHO公寓、中央休閑廣場及全方位地下停車系統為一體的現代化城市金融綜合體。“這一項目從目前來看，是比較純粹的商業地產項目，建成后和金融也沒什么大的關聯。像我們襄陽這種三、四線城市，不存在將金融作為產業重心。”襄陽當地的一名房產界人士向記者評價說。而在襄陽正式奠基開工之前，生命人壽遠在長春、揚州等地金融城項目早已開工。在遠離長春市區約30公里的長德新區，盡管商業氛圍還尚不濃厚，但是生命人壽也早已提前布局。據媒體報道顯示，生命人壽與當地政府的協議，以商業地產為主的金融城項目單獨投資80億，由生命人壽自籌資金。生命人壽的全資子公司生命置地（長春）有限公司在 2012年10月以2423.47萬元的極低價格拿下面積5.446公頃的商服用地，約合444元/㎡。這一價格甚為低廉。據張峻身邊的人士介紹，張峻為潮汕人氏，早年在深圳龍崗從事房地產事業起家。“身高1.7米左右，消瘦。雖是潮汕人，但是普通話還挺標準。”生命人壽大量投資房地產或與張峻本人的房地產情結息息相關。據生命人壽黨委書記黃守巖向時代周報獨家透露，生命人壽的所有地產項目具體操盤手由黃傳奇負責。在黃守巖看來，現年近50歲的黃傳奇，年富力強。此前多年內，黃傳奇在民航系統任職多年，曾擔任上市公司深圳機場（000089,股吧）股份有限公司董事長。黃傳奇在地產界頗為資深，在2012年加入張峻的富德控股之前，擔任佳兆業行政總裁。2012年2月，黃傳奇加入張峻掌控的富德集團，任職深圳富德控股集團總裁、集團成員公司富德金融投資控股總經理、富德產業投資董事長，同時還兼任深圳生命置地董事長。但是在2012年11月，黃便不再擔任深圳生命置地董事長。隨后的12月，黃傳奇個人出資9900萬成立了深圳京華置地有限公司。該新公司另一股東也為自然人，持股僅1%。在深圳京華置地成立后，黃便不在富德系內部擔任其他高層職務。今年的2月，深圳京華置地與生命人壽，共同成立了襄陽京華置地有限公司、揚州德華置地有限公司，投建襄陽和揚州的生命金融城。實際上，以上均是張峻在背后操盤，黃傳奇只是負責具體事宜而已。8月13日上午，記者在中投國際商務中心的21樓見到了黃傳奇本人。黃矢口否認與生命人壽存在任何關系，并拒絕了記者的采訪要求。

主業低迷 無奈的多元化嘗試

除了以金融城項目在各地進行商業地產開發外，張峻和他的生命人壽也在能源、化工等領域四處出擊。從投資額度上分析，張峻對能源領域最為看好。2012年的5月18日，富德（常州）能源化工發展有限公司在常州市新北工業園區開工奠基。根據報道顯示，其為年產量100萬噸的甲醇制烯烴及下游衍生產品項目，總投資2.73億美元，將于2014年12月開始生產；2012年的9月24日，生命人壽的母公司富德集團與吉林大學就頁巖油氣勘探開發簽訂了戰略合作協議；2012年7月，長春生命金融城開工建設的同時，富德集團又宣布在吉林松原市投資59億建設20萬噸/年EVA項目；2013年3月，生命人壽又在深圳注資10億設立全資子公司—深圳市前海富德能源投資控股有限公司。5月，該公司受讓了富德集團持有的富德（松原）能源化工有限責任公司100%股權。今年5月，大連市政府代表團在深圳開展經貿交流活動期間，生命人壽最終決定在大連長興島投資建設甲醇綜合利用基地和生態健康城項目，并有意在大連市建設面向東北地區市場的總部大廈。據內部工作人員透露，富德集團購買一項所謂的能源方面的核心專利，具有良好的技術優勢。但具體細節，不得而知。“保險和實業相結合。這也是集團化經營的戰略。目前也成立了財險、資產管理公司，現在正在籌備成立保險中介集團。”黃守巖向記者向記者表示。而實際上，生命人壽頻繁多元化，或是主業低迷所致。生命人壽其2012年實現保費業務收入244.94億元，同比僅微增4.83%。但去年的退保金為26.42億元，退保金占保費收入的10.79%。這一數字與同期相比劇增逾十億元，同比增加63.39%。今年上半年的形勢也并未有好轉。2012年11月至2013年5月，生命人壽的保費收入也呈現下滑狀態。今年前5個月，實現保費收入95.73億元，但2012年則達到118.74億元，同比下滑幅度19.37%。并且，生命人壽多次被曝光存在違規行為。今年5月，重慶保監局對生命人壽開出罰單。前者在檢查中發現，2011年底至2012年初，生命人壽重慶分公司培訓講師黃霖在互聯網上聯系不法人員，非法進入“保險中介監管系統”，為沒有通過保險代理人資格考試的人員錄入保險代理人資格證書號碼。身為生命人壽掌舵人的張峻，地產商人出身。而在他掌控之下的生命人壽，也越來越像是一家房地產公司。2006年，張峻進入生命人壽后，通過增資擴股等動作牢牢掌控了生命人壽。外界不禁好奇，其不斷增資擴股的資金到底源自何處？猜測四起，不一而足，甚至有人直言“張峻也不過是資本代言人而已，背后還有大佬身影”。就算是對此種傳言，張峻也始終保持“不回應”的低調行事風格，留待外人一個又一個的問號。在記者的采訪過程中，多名在生命人壽工作多年的內部人士對張峻經歷也知之甚少，感嘆“難見張老板的身影”。梳理近來的諸多公開報道，少在公司露面的張峻，近年來卻屢屢成為了地方政府的座上賓。隨之而來便是投資額巨大的生命金融城的“遍地開花”。生命金融城項目落地還基本保持以下一個路徑：先期，張峻所謂響應地方政府招商引資號召，前往實地考察，簽訂投資框架協議；而后，再通過各種名目低價拿地，行商業地產之實，并且土地成本極為低廉。且，其拿地過程不甚透明，充滿狐疑—在東莞，科研用地用作他途；在襄陽，涉嫌內定拿地……除上述外，生命人壽大量資金押注房地產，也無法抗拒周期長、不穩定因素多等困擾。我們不禁要擔心，這些是否已經超出了生命人壽所能承受的極限。掌舵人張峻，到底能用其豪放且有失透明的財技，支撐生命人壽所行多久呢？

#生命人壽 #金融城

2024-12-02 17:53:05

行業資訊 險企向保監會報備籌建基金公司

摘要：上月證監會、保監會聯合發文允許保險機構設立基金公司之后，國壽月底就“發聲”計劃籌建基金公司，董事長楊明生更向海外合作者伸出橄欖枝，尋找合適的合作者。短短幾日，國家工商總局官網外商投資企業名稱核準公告中，赫然列出了“國壽安保基金管理有限公司”的名字。“國壽安保基金管理有限公司即是中國人壽資產管理公司與澳大利亞安保集團旗下安保資本投資公司設立的合資基金公司。”知情人士透露，“中國人壽資產管理公司與安保集團的這個項目已經籌備數月，已向保監會報備，目前正在人才招聘階段。”不僅國壽在搶占保險系基金公司的首班車，包括人保集團、泰康、華泰等保險公司紛紛在公開場合透露打算建立基金公司的想法。截至記者發稿時，尚未收到中國人壽公關負責人的正面回應。

多家險企開始試水

據介紹，目前國內已成立的公募基金公司數量達到了80家，已上報材料等待批文的基金公司還有7家，而被保險公司控股的僅有平安大華基金，中國平安集團通過控股子公司平安信托有限責任公司持有其60.7%的股份。之前保險公司直接參與投資設立公募基金公司并不被允許，直至6月21日，證監會和保監會聯合發布《保險機構投資設立基金管理公司試點辦法》，相關政策落地打通了保險行業進入公募行業最后一道關卡。初步統計顯示，隨著基金公司設立對保險公司的限制放開，加上正在籌備的新基金公司，到2013年末，國內基金公司數量有可能逼近百家。“與基金相關的業務我們都正在積極籌備中。”泰康資管內部人士如是說。而在人保資產管理有限公司的“誠聘英才”一欄里，基金銷售經理及公募產品TA業務崗也都赫然在列。華泰保險副董事長兼總經理趙明浩日前透露，華泰保險旗下的公募基金公司也在準備設立之中。申銀萬國分析師孫婷指出，未來保險公司產品或向兩極化發展。保障與投資功能區分更為清晰，壽險產品將“回歸保障本源”；投資型產品與保險資管產品將與基金、券商、信托等形成直接競爭。分析指出，對于保險機構而言，風控仍然是最重要的，如何在保持穩定性的同時提高產品收益也是一個較大的挑戰。

#保險公司 #金融 #保監會

2024-12-02 17:53:05

行業資訊 外資股東上演H股逃亡

摘要：上周五，剛在A股市場獲得匯金小幅增持的新華保險，卻在不到一個月的時間內遭遇其最大外資單一股東蘇黎世保險有限公司（下稱“蘇黎世保險”）在H股市場上大幅減持9750萬股，套現22億港元。而這一年來外資股東在H股上演的“逃亡事件”遠不止這一件。

蘇黎世保險“低谷”套現

蘇黎世保險集團上周五宣布，其全資子公司蘇黎世保險成功出售所持有的新華保險9750萬股H股，套現約22億港元。蘇黎世保險此次出售股份通過香港聯合交易所進行，以定向私募的形式售予少部分機構投資者，占新華保險已發行股本的3.1%，所售股份每股定價為22.50港元（約合2.9美元）。蘇黎世保險表示，該交易預計于7月16日完成。此次交易前，蘇黎世保險持有新華保險3.9億股H股。交易完成后，蘇黎世保險繼續持有新華保險2.925億股H股，占新華保險已發行股本的9.4%。新華保險年報信息顯示，蘇黎世保險所持股份在2012年12月中旬解禁，而此次出售是新華保險上市以來其第一次減持行為。今年以來，保險股表現不盡如人意。Wind資訊顯示，經復權后截至上周五新華保險H股今年以來跌幅超23.6%，遠高于同期恒生指數6%左右的跌幅。盡管在接近今年低點的價位拋售新華保險，但蘇黎世保險13年的持有收益頗為豐厚。《第一財經日報》記者查閱新華保險上市資料發現，蘇黎世保險于2000年獲保監會批復認購新華保險8000萬股，幾經增資、受讓之后，持有新華保險股份一度高達5.2億股，持股成本約為每股1.03美元。之后，由于將股份轉讓給野村證券及中金證券（香港），截至新華保險上市之際，蘇黎世保險持有新華保險3.9億股。如果按1.03美元/股的持有成本計算，此次蘇黎世保險出售的收益率超過180%。蘇黎世保險集團亞太、中東及非洲地區主席呂迪安先生表示：“蘇黎世是新華保險的一個長期投資者，并欣賞新華保險擁有一個高素質的管理團隊、清晰的戰略以及在中國壽險市場的良好發展前景。這次出售反映蘇黎世致力治理其持有單一公司大量股份的財務風險。出售所得的資金，蘇黎世將用于亞洲市場的其他投資機會，保證在亞洲市場的地位并使投資組合多元化。”受此消息影響，新華保險A股、H股上周五均遭重創。H股報收22.5港元，與此次配售價持平，下跌幅度為6.44%，A股下跌4.42%。

外資上演H股“大逃亡”

事實上，蘇黎世保險減持新華保險只是外資投資機構拋售中資保險公司的“冰山一角”。在這之前，匯豐之于中國平安、凱雷之于中國太保，都以出清的結果收場。去年11月，伴隨中國平安走過十年的“親密愛人”匯豐控股宣布將其所持有的15.57%中國平安股份，共計12.33億股H股悉數轉讓給正大集團，作價每股59港元，總對價727.36億港元。今年1月，結緣7年后，帶著超過5倍的投資回報，美國私募股權巨頭凱雷集團計劃出售所持中國太保剩余全部2.03億股H股股份，籌資7.92億美元左右。根據Wind資訊的H股主要股東持股變化數據，除去蘇黎世保險減持新華保險的交易外，今年年初至上周四（7月11日），外資股東凈減持幾大中資保險股（新華保險、中國財險、中國平安、中國人壽、中國太保、中國太平）H股股份約5.28億股。除了上述凱雷和匯豐控股之外，黑石（Blackrock）在頻繁的H股買賣中，也呈現出對幾大內資保險股凈減持的趨勢。本報根據Wind資訊數據整理發現，今年至今黑石凈減持中國財險約3000萬股H股；凈減持中國平安約852萬股H股；而中國人壽和中國太保則被分別凈減持約1986萬股及1193萬股。而如果以保險公司來統計，上述幾大公司除上市不久的中國人民保險集團尚無外資投行們的增減持記錄外，其他幾家也均在今年被外資主要股東減倉。“實際上從2011年開始，外資投行已經陸續撤出中資保險股。瑞銀、黑石、凱雷、金駿投資在港股市場先后對新華保險、中國人壽、中國太保和中國平安進行減持，均對保險公司股價產生較大幅度負面影響。減持目的是為歐債危機儲備流動性。實際上歐債危機遠比我們想象的要嚴重，與其待危機發生的時候出售亞洲相關股票，不如在此之前進行套現。”中信建投分析師繳文超表示。

難熬保險業“低谷”

除了經濟問題可以解釋外資股東對中國保險公司的資本撤出之外，保險業久久未度過的“寒冬”或許也是外資股東選擇離場的重要原因。“2011年以來中國壽險業保費低迷，就目前形勢判斷，2013年中國壽險業保費增速不會出現明顯提升，中國保險業已經進入一個瓶頸期。”繳文超稱。保監會近期公布的5月保險業經營狀況顯示，今年前5個月原保險保費收入7743.88億元，同比增長9.4%。其中財產險同比增長16.84%；壽險公司同比增長5.88%。雖然較2012年部分月份呈現負增長的態勢有所回暖，但業內人士普遍表示2013年仍然是保險業的“低谷”。繳文超認為，今年一季度“開門不紅”的情況已經驗證對保費的悲觀判斷，預計下半年保費改善的趨勢不大。保費低迷是壓制目前股價的基本面因素，而保險公司的投資收益恢復又不足以支持保險股跑贏大盤。在政策方面，關于利率市場化的政策遲遲未出嚴重壓制了目前股價。定價利率政策一旦靴子落地，未來保險股大的利空基本出盡，保險股才將迎來配置時點。而在股價表現方面，根據Wind行業二級分類，包含四家A股上市險企的保險Ⅱ指數從今年年初至今累計下跌逾26%，遠超上證綜指年初至今累計10%左右的下跌幅度。對于保險行業低迷問題，海通證券分析師丁文韜分析，在金融脫媒和利率市場化進程中保險資產端和負債端市場化進程不匹配。在負債端，近年來伴隨金融脫媒不斷推進，高收益率的銀行、信托理財產品導致壽險產品競爭力下降；而資產端，雖然去年保險投資渠道已放開，可通過投資債權計劃、股權投資等提升收益率，但壽險行業負債久期長、追求穩定回報的特性導致行業投資端必須兼顧風險和收益，轉型速度慢于其他金融行業。不過對于保險股的長期走勢，行業分析師認為保險股的長期投資價值凸顯。“雖然短期內行業大幅提振的催化劑尚未出現，但是看未來三至五年，包括稅延險、預定利率放開等刺激保費大幅上升的利好必將落實，引領新負債業務的全面復蘇。”招商證券研究報告表示。

#保險公司 #金融

2024-12-02 17:53:05

認識保險 開心保支招：如何選擇保險公司？

摘要：隨著我國金融業的發展，各種保險公司如雨后春筍般現身市場，選擇一份適合自己的保險很重要，但是選擇保險之前選擇可靠的保險公司同樣重要，那么，應該怎樣選擇保險公司呢？選擇合適的保險公司對于投保人來說非常重要。一般來講，投保人在選擇保險公司時，需要考慮保險公司在公司類型、險種價格、經營狀況以及服務質量等方面的差異。（1）公司類型。經營范圍不同的保險公司所提供的產品的保障范圍和專業程度必然不同，需要投保人根據自己的保障需要加以選擇。不同組織形式的保險公司的經營方式會有所不同，投保人在購買保險時要予以關注。（2）險種價格。便宜的保險不一定是恰當的保險。這是因為，最低的價格既可能來自于財力雄厚的保險公司，也可能來自于對被保險人的合法索賠經常拖延甚至拒絕賠付的保險公司，還可能來自于保險責任范圍較窄的保險公司，甚至可能來自于其代理人沒有受過充分培訓的保險公司。（3）經營狀況。投保人一般應該依據保險監管部門或權威評級機構對保險公司的評定結果來了解保險公司的償付能力。如果評定等級越高，就表明該保險公司的償付能力越強。投保人還可以查看其財務報表，分析保險公司的保費收入、賠款、費用、利潤等財務指標，從而了解其財務狀況。（4）服務質量。投保人選擇保險公司時，要從兩個方面了解其服務質量：一是從其代理人獲得的服務；二是從公司本部獲得的服務。前者的服務質量，可以推斷保險公司對代理人的培訓力度與管理水平；后者對于投保人來說更為重要，尤其是購買壽險時，一旦與保險公司訂立保險合同，就會長期與該公司打交道。（5）對于險種的選擇。在選擇險種的時候，要看看哪一家的險種更適合自己。目前我們國家市場上銷售的各類險種，條款基本上大同小異。因此如果您選擇了一類保險，比如醫療，您可以把不同公司的醫療險種做一比較，雖然都醫療險，但可能各家公司的側重點不同，您可以選擇一種更側重于您需要的一種。　　（6）對于保險公司償付能力的選擇。投保的主要目的是通過轉移風險獲得保障。因此要看一下保險公司的經濟實力。而經濟實力主要體現在資本金、保費收入以及經營狀況上。因此只有一家經營狀況良好、保費收入穩定的公司才是一家值得依賴的公司。（7）保險公司的服務質量。服務質量好的保險公司，能夠為投保人著想，從客戶一開始投保，就能夠從各個角度體現服務的理念。一旦發生保險責任，客戶能夠及時的得到理賠。（8）代理人的素質。一個素質良好的代理人，在為客戶設計保單的時候，能夠從客戶的實際需要出發，不一味追求高額的保費收入。在保單的保全服務當中，能夠樹立長期服務的思想，而不是一種追求利益的短期行為。（9）保險公司的地理位置。那種具有多家分公司的企業也應該是我們選擇保險公司的一個條件。這是因為，如果客戶一旦遷往異地或異地出險，而在當地又無這家保險公司的分支機構，這無疑會給客戶的交費、理賠造成許多不便。

#保險公司 #金融業

2024-09-03 16:23:22