開心保保險網

行業資訊 保險股-保險股估值須打破收支不平

摘要：近日保險股延續強勢集體攀升，投資者面對如此漲勢，最大的困惑卻是保險股的估值不看PB和PE，高高在上的股價和通常都很低的EPS對應不起來，漲或者跌有點摸不著頭腦。那么保險股到底看什么呢？保險股有：sh601318中國平安、sh601601中國太保、sh601628中國人壽。為什么要投資保險股？整體上看保險公司現在已經形成了寡頭化的競爭結構，除非政策采取大量設立保險公司的做法，否則行業龍頭的領先地位不會根本改變。中國有100多家證券公司，有不到100家的基金公司，有接近100家的保險公司，根據主要的金融機構大體都是100家的經濟特征，可以推測中國的保險公司大體是以100家作為一個限量，而保險公司現在已經是100家了，所以近期不太可能再大量涌現新的保險公司。任何一個成長股，必須根要扎在一個好的行業中，好的行業的概念是需求無限增長，供給相對集中，而且這個行業的盈利模式比較簡單。現在，保險業就屬于這種情況。中金公司長期研究保險股的分析員周光認為，中國內地保險業最大的好處在于：最大的成本來自于代理人的傭金，這是被國家卡死的——保險代理人最高只能拿一期的40%，如果在香港、臺灣地區，則是超過100%——保險公司最難控制的一塊費用，國家幫你控制了。所以，在內地一定是保單賣得越多，公司賺錢越多。另外，還有2.5%的預定利率。就是說，無論資金成本還是銷售成本國家都給你控制好了，剩下唯一的就是把這個東西賣出去，賣得越多，賺得越多。同時，保險公司又面臨很好的投資環境，投資收益率在上升，利差在擴大，總的環境對保險公司非常有利。這在全世界都是得天獨厚的。從1980年到2007年，中國的保費收入年均增長了30%。根據國際保險發展歷史資料顯示：人均GDP在2000至10000美元之間，保費增長率可以達到15％至20％。現在中國人均GDP為3000美元，考慮到人口基數龐大，保費增長率可能會高于20%。保險股看什么？投資保險股，到底看保費增長，還是每股收益？投資收益率，還是新業務價值利潤率？其實，細究起來也沒那么復雜。投資者最大的困惑是保險股的估值不看PB和PE，高高在上的股價和通常都很低的EPS對應不起來，漲或者跌有點摸不著頭腦。美國的保險股是看PB和PE的。國內目前廣泛采用的內涵價值法是歐洲發明的，但在全球擴張得很快。美國為什么可以用PB和PE估值呢？因為美國的保險公司上市的歷史很長，經營比較穩定，投資人就把它當做資產管理公司看待。可以用20年或更長時間平均的PB和PE來參考，得出合理的估值來。而國內的保險公司的價值主要體現在保費的增長上，而其每股收益和凈資產變化都比較大，沒有太大的參考價值。內地險企上市歷史最長的國壽，從2003年登陸H股算起，也才5年，5年的平均值還不具有參考價值。換個角度，從保費增長看，國外保險公司的保費增速是很慢的，就沒有成長性。等到國內保險公司保費增長很慢時，估值方法也會調整為美國的方法。眼下，國內保險公司還遠沒到那個階段。從根本上說，國內保險股估值方法之所以特殊，正是源于其成長性，這種成長性將保險會計準則中的收入和費用不匹配的原則大大地放大了。保險股的會計準則不同于其他行業，監管層關心的是企業的正常償付能力，因此要求先把負債做足，利潤要后續慢慢釋放出來。舉一個小例子，一家新成立的保險公司第一年賣出兩張期交的保單，賬面肯定體現為虧損，因為80%的費用是在第一年支付的。那么能不能當年就在利潤表上體現為盈利呢？如果簡單以收入和費用匹配的原則來做賬是可以的。但是，保險的會計準則不允許。內涵價值這種估值方法，是把估值分為兩部分，即內涵價值和評估價值。內涵價值代表公司的現有價值，即清算價值，等于調整后的凈資產加上有效業務價值，有效業務價值就是已經賣出的保單的價值。保險股的估值必須打破收入與費用不匹配的問題，用未來現金流折現的方法可以解決。這在道理上說起來很簡單，大家也都認同。但其實很難做，因為這相當于讓你預測一下你這輩子還能掙多少錢。要計算這個公司永續存在可以創造多少價值，這就更難了。目前業內分析師通常采用算出過去一年所賣掉保單的業務價值，然后乘以10倍、20倍或30倍。粗看起來這個倍數很保守，但中國內地保險股現在還處在青少年時期，屬于長得比較快的時期，這種增長速度能持續多久還很難說。
對投資收益率是否太過關注？從長遠看，這種關注有道理。畢竟，保費增長并不是目標，只是增加了低成本的負債而已，只有把錢運用起來，即通過投資轉化為利潤，這才是實現了股東價值。否則可能規模越大虧損越多，就像AIG。三家保險公司不僅僅要比拼保費增速，也要比拼投資能力，投資人可能以后會更重視投資能力的穩定性的問題。也就是說，當前利益與長遠利益要平衡的看。投資收益率預期，還可以用來解釋三只保險股A-H股折價溢價關系。海通證券保險業分析師潘洪文總結的規律是：牛市時候A股表現為溢價，熊市時又表現為折價。有時候這邊漲得多點，有時候那邊漲得多點，但另一邊會跟上。對于A股的溢價，周光的解釋是：“溢價并不是來自于稀缺性，我認為主要來自對未來投資收益率預期的不同。國內投資者的預期要明顯比國際投資者樂觀。”長江保險業分析師李聰認為：內地投資者更急功近利，股市的周期波動大，基金的持股時間比較短，造成A股保險股的波動也比較大，H股相對穩定一些。短期來看，兩地保險股股價會互相牽制，且H股會起到更大的作用，A股股價不可能脫離H股瘋跑。這在這次反彈中得到驗證：平安A股股價超越H股股價之后，保持的時間很短，隨即大幅調整，對H股由溢價轉為折價了。國壽為什么溢價？平安模式好還是國壽模式好？相信這是很多投資人都會有的困惑。市場其實已經做出了回答，國壽相對于平安和太保的溢價是一個常態。平安有三成多業務是非保險業務，如果算上財險部分，非壽險部分就更多了。保險公司之所以給予高估值，是因為投資人對壽險業務成長性的看好。所以國壽一直享受估值溢價，這是不可挑戰的。國內壽險行業未來20年或許能達到30%的年增長率，但這樣的速度對于銀行業務或券商業務是不可想象的。平安的綜合金融控股模式，市場其實是給予折價，而非溢價。從國外金融業的歷史來看，這樣的模式還沒有成功的先例。從經驗的角度看，在牛市時，平安可能更受歡迎一些，因為其銀行與證券業務能貢獻較好的利潤，這是立竿見影體現在每股收益里的。還有一個角度可以解釋平安的折價。資本市場對于混合經營公司通常是有一個折扣，而不是溢價。因為專業的投資者傾向于自己做資產配置，而不是讓上市公司幫自己做配置。如果讓投資者自己選的話，不如去買最好的銀行股，最好的券商股，最好的保險股，為什么一定要買平安呢？如果協同效應不強的話，那么很可能1+1＜2。而且從信息披露的角度看，平安只有在年報中才做部分信息披露，非壽險業務的披露程度不如單純的銀行或券商做得細致周到。個股影響排座在對具體公司影響程度這一點上，券商研究員的觀點比較統一。招商證券羅毅分析，中國人壽和中國太保由于傳統險占比較高，且新業務利潤對費用上升較為敏感，所受影響大于中國平安，新保單利潤下降5%左右；考慮續期保單利潤的釋放，對公司的整體影響3%左右；短期沖擊不大，但需要注意過度競爭導致的利率風險。國泰君安證券研究員彭玉龍對保險公司受這一政策影響的排序(不利影響從小到大)為：中國平安、中國太保、中國人壽。國信證券邵子欽的排序亦是如此。投資策略現分歧首先，分析師們難以判斷保險市場將出現的變化。國泰君安證券研究員彭玉龍分析，若出現惡性競爭，可能帶來利差損風險；若競爭比較理性，可以實現以量補價。1999年保險監管部門規定壽險保單預定利率不超過年復利2.5%。當時利率不斷下調，這一規定及時終結了壽險公司的利差損，為壽險業在此后的低利率年代積累了很有價值的保單。目前只是放開傳統險的預定利率，在分紅險和萬能險占主導地位的目前市場環境下，還難以出現系統的利差損風險，但終結了保險只賺不虧理念。如果傳統險市場出現惡性競爭，定價利率不斷攀升并導致其規模迅速擴大，則在低利率市場環境下利差損很可能卷土重來。雖然監管部門設定了3.5%的法定準備金折現率上限，但其隱含的意思是“我只管你有沒有本錢，不管你虧不虧”。因為壽險保單的期限很長，虧損可能在很多年后才顯露出來。接著，在市場可能發生的變化上，分析師給出的應對策略大相徑庭。投資策略上，國泰君安證券建議暫時回避保險股，若市場對這一消息的負面解讀過度，可擇機買入。招商證券對保險業的評級亦是中性。華泰聯合證券研究所李聰考慮到目前保險股估值較為便宜，認為對于股價影響的空間相對有限，長期來看維持“增持”的評級，但短期內給予“中性”的評級，等待更好時機。國信證券則維持保險業“推薦”評級，對非高利率傳統險占比低的中國平安維持“推薦”評級。
 

#保險行業

2024-12-02 17:53:05

行業資訊 保險定價利率市場化方案或近期出臺

摘要：知情人士昨日向上海證券報記者透露，保險業人身險（壽險、健康險、養老險）定價利率市場化改革方案基本敲定，有望近期落地推出。不過，保險定價利率市場化改革初期可能僅放開傳統險的定價利率。保險業資深人士認為，從目前僅放開貸款利率的政策來看，漸進式利率市場化改革已基本定調，這樣的基調也可能傳導至保險行業，即短期內采取穩健的保險利率市場化改革方案，也就是先放開傳統險定價利率。“定價利率管制的放開，意味著人身險公司在定價權上將擁有自主權和靈活性。從長期來看，雖然定價利率的放開會導致傳統險利潤率受到影響，但保費價格的降低將有助于提高保險產品吸引力，有助于改革保險機構經營方式、提高資源配置效率，提升整個保險行業競爭力。”保險業人士說。實際上，金融領域市場化改革都會對行業利益格局產生影響。貸款利率放開，也會波及保險行業。海通證券認為，短期看，利率市場化后高等級信用債利率或向下，對保險投資端貢獻正面。中央財經大學保險學院院長郝演蘇認為，貸款利率市場化還利于銀保復蘇。

#金融 #保險行業 #人壽保險 #政策法規

2024-12-02 17:53:05

行業資訊 保險內勤變前線全員銷售應對市場低迷

摘要：保險業今年來顯著遭受經濟形勢、銀保新政以及退保的沖擊，據媒體報道，泰康人壽湖北分公司約800名內勤人員，裁員規模約6%，而個別險企的內勤人員只減少到1、2人，保險公司員工的壓力也越來越大，有部分保險公司將內勤變前線，全員上陣，以應對不景氣的行業環境。今年以來，投資環境的不利以及投資渠道的狹窄，導致保險公司業績也不盡如人意。剛剛出爐的上市金融機構半年報顯示，保險公司相比較證券、銀行、信托等行業，薪酬排名是最末一位。與此同時，保險公司業務下滑、投資市場低迷，使得保險公司凈利潤下滑，這也讓很多保險公司開始一輪裁員瘦身，對業務貢獻度有限的內勤人員首當其沖。保險公司上半年人均僅7萬行業薪酬逐年增長是正常規律，上半年，保險行業薪酬整體是上漲的，但上半年人均薪酬僅7.02萬，相比信托行業的26.7萬相去甚遠。“這還是和高管的薪酬進行平均之后，普通員工賺得并不多。”一位北京壽險公司員工告訴記者。記者從保險公司半年報中看到，中國平安（601318）、新華保險（601336）、中國太保（601601）、中國人壽（601628）四大上市保險公司上半年實現凈利潤281.36億元，去年同期為333.12億元，下降15.54%。數據顯示，四家保險公司上半年支付給職工以及為職工支付的現金同比均上漲超10%，其中中國平安同比漲幅高達61%，但其中應有與深發展合并的因素；而新華保險、中國太保、中國人壽上半年薪酬分別同比上漲15.9%、17.3%、11.7%。太保上半年凈利潤同比下降54%，上半年公司支付給職工以及為職工支付的現金總額達56.1億元，而去年同期為47.8億元，同比增幅達17.3%。盡管如此，保險公司的人均薪酬與銀行、券商、信托業相比，排名最后。僅按以上四家公司員工總數和今年上半年支付給職工以及為職工支付的現金總額來計算，上半年人均薪酬僅7.02萬。裁員潮波及內勤人員利潤下滑和市場的波動必然對公司決策產生影響。今年以來，一波裁員潮沖擊著保險公司。對于裁員這件事，很多保險公司三緘其口，并不承認規模裁員，認為每年人員變動非常正常。然而畢竟裁員已經在悄悄進行了。北京一家排名靠前的壽險公司知情人士告訴記者，目前雖然北京分公司并沒有裁員，但是總公司今年以來已經在很多地區進行了裁員，尤其是內勤人士，有的分支公司僅僅保留了有限的幾個人。這些沒有被裁員波及的員工日子也不好過，要一個人同時承擔多個人的工作。一家保險公司的中層告訴記者，目前在外省布局的新公司，對內勤部門精簡的權限已經上收到總部，減少了崗位設置，以達到減員增效的目的。前幾年，由于新公司，特別是外資保險開業，大量挖角人才，核心崗位開出的薪酬成本過高，而這個運營成本是超出公司承受能力的。此次裁員，前期薪酬較高的公司裁員也比較多。記者從中報中獲悉，截至2012年中期，四大上市險企中，兩家出現了一定營銷員數量的下滑。但是，由于代理人和營銷員隊伍相對獨立，基本只拿很少底薪，薪酬全靠單子的傭金。因此，保險業的裁員潮對保險公司銷售最前端這部分人影響不大。內勤也有銷售指標銷售乏力，已經是保險行業一個不爭的事實。小風（化名）在一家壽險公司做內勤工作，主要負責客戶服務。不過，小風說，公司的規模有限，所以對內勤人員也有銷售任務。“今年壓力特別大，每個人的任務不一樣，一般都在一萬元左右，讓我們去賣。”小風告訴記者，以往也有這樣的銷售任務，但是以前公司業務好，內勤人員的壓力就小，而今年銷售人員手里的保單都賣不掉，內勤人員就更難賣了。“我們做內勤的社會關系本來就很簡單，只好找親戚、朋友，弄得親戚看到我都怕了。”小風說，幸好有個朋友介紹了一個客戶給自己，把自己的任務給完成了，否則還真不知道該怎么辦。她透露，有的同事實在沒辦法，只好自己倒貼一點，“反正也是保險，買了也不是沒有回報的，放在那里也不會虧。”說到這里，小風挺不好意思的，她說：“其實也不知道如果真的完成不了這個任務，公司會怎么辦，但是大家都是盡量來完成。”攤派任務只為保業績實際上，保險公司給內勤人員攤派任務并非個例。有業內人士稱，尤其是在行業不景氣的時候，這種給非銷售人員攤派任務在一些中小壽險公司十分普遍。今年初，安邦保險就曾出現過強制員工購買保險事件。前不久，上海媒體也曝出，上海一家剛成立不久的壽險公司分公司，最近召集部門負責人開會，會上提出內部攤派計劃，即讓員工購買自家保險。雖然沒有明文強制，但在該公司內部員工看來，由于將與員工年終考核體系相掛鉤，攤派此舉形同“半強制”。據報道，該公司一些部門、一些員工由于無法消化沉重的攤派任務，而無奈將此轉嫁于自己的親朋好友。一家大型壽險公司人士告訴記者，以前在業績不錯的時候，讓員工購買自家保單或者給內勤人員下任務，都是為了沖規模，而現在則更多的是保業績。一位保險代理人戴先生告訴記者，以前一個業務員一個月賣五份保險，而現在一個業務員一個月賣出一兩份也就不錯了，很多業務員一個月都不開張。
 

#保險行業 #保險資訊

2024-12-02 17:53:05

行業資訊 金融去杠桿化 保險業不變應萬變

摘要：受宏觀經濟和國際環境影響，中國踏上了去杠桿的路途。隨著6月份“錢荒”問題的出現，各行業也紛紛掀起對杠桿率的討論，金融業首當其沖。保險行業是否存在杠桿過高的問題？去杠桿化操作將給保險行業帶來哪些影響？業內人士表示，中國保險行業杠桿率不高，不需要去杠桿化操作，否則將不利于行業和市場的發展。

金融業去杠桿啟動

2008年金融危機后，全球開始有意識地去杠桿化，而中國則出現了加杠桿的潮流。為了刺激經濟的發展，中國政府推出了四萬億救市計劃，這些加杠桿的操作，幫助中國經濟成功保八，但是，隨著操作的深入，也帶來了一些問題，特別是地方政府債務等領域，出現杠桿過高的風險，杠桿化操作也走到了十字路口。事實上，新一屆政府為中國制定的經濟增長計劃，其核心內容即“不出臺刺激措施、去杠桿化和結構性改革，以短痛換取長期的益處”。專家指出，從目前中國的情況來看，去杠桿化是以“陣痛”換取長期健康發展的必要之舉。而6月份席卷金融業的“錢荒”問題，也被解讀為央行力主去杠桿。“錢荒”也給銀行敲響了警鐘，商業銀行開始對表外業務進行去杠桿化操作，對影子銀行業務進行了收縮，表內業務方面，銀行也進行了貸款結構調整，增加短期貸款以減輕期限錯配。

保險業杠桿狀況有所不同

對于同樣是負債經營且杠桿率只有6-7倍的保險業，需要去杠桿化嗎？中信建投證券研究所保險行業分析師繳文超向和訊網保險頻道分析指出，保險公司不能也不需要進行去杠桿化操作。在其看來，保險公司本身就是負債經營的企業，其收取的保費相當大一部分形成了保險公司的負債。“保險公司投資方面的杠桿率雖然很高，但是其杠桿化操作大部分都是表內業務，受到中國保監會等監管部門的正常監管，風險能夠得到很好的控制管理。而類似于基礎設施債權計劃這樣的投資項目雖然受到的監管相對薄弱，但是仍能受到監管部門的有效監管，且這一部分投資在保險公司總投資中所占比例較小，不會對保險公司整體經營的穩定性形成較大沖擊影響。” 繳文超說。中央財經大學保險學院副教授陳華也向和訊網保險頻道分析指出，從現階段中國保險公司及保險市場的發展狀況來看，并不需要進行去杠桿化操作。陳華認為，中國保險市場目前正處于較快發展的成長期，與經合組織（OECD）發達國家相比，目前的杠桿比率不高。而且保險公司的杠桿化操作基本完全處于保監會的監管之下，通過償付能力監管，將保險公司的經營風險進行了有效監管和控制。據了解，影響保險公司杠桿率的因素有：償付能力水平、權益類投資比重、保險公司規模、資本市場波動和宏觀經濟環境。目前，中國是通過償付能力監管來控制保險公司的杠桿風險。2013年5月，中國保監會正式對外發布《中國第二代償付能力監管體系整體框架》。第二代償付能力監管體系（以下簡稱“償二代”）整體框架引入了三支柱模型，在現有制度關注量化資本要求的基礎上，更加注重定量監管與定性監管的有機結合。償二代會對保險行業杠桿率帶來什么影響？陳華認為，不同的公司受到的影響不同，目前階段尚難以得出一個定論。而此前一位保險業內人士在接受媒體采訪時曾表示，雖然償二代給出了一些量化指標，但整體還不能判斷以后償二代對保險公司資本需求的影響，只能說如果確實是向歐洲標準靠攏的話，那么那些以承保盈利為主業、本身不那么依賴投資市場的公司應該不用太擔心，而那些在投資上杠桿比較高、風控差的公司資本應該是趨緊的。

#金融 #保險行業

2024-12-02 17:53:05

行業資訊 保險資金-經濟發展關系保險資金運用

摘要：當今社會的發展離不開經濟，金融業則是現代經濟和企業發展的血脈，保險的資本金作用金融流通的重要組成部分，在支持實體經濟發展中發揮著相當重要的作用，保險資金如何與經濟發展接軌，讓其發揮更為重要的作用，是實體經濟必須要考慮的問題。專家呼吁讓更多險資入市支持市場平穩運行險資入市在近期也得到了監管層的極大支持和鼓勵，9月底，保監會發布了《證券公司開展保險機構特殊機構客戶業務報告事項的說明》、《關于保險機構投資證券交易問題的通知》，對保險公司租借券商席位開展場內交易作出規范。并且力邀券商開展保險公司經紀業務，讓更多保險資金投資股市債市，支持資本市場平穩運行。10月份，保監會又發布了《關于保險資金投資有關金融產品的通知》、《保險資金境外投資管理暫行辦法實施細則》、《關于保險資產管理公司有關事項的通知》、《基礎設施債權投資計劃管理暫行規定》、《保險資金參與金融衍生產品交易暫行辦法》和《保險資金參與股指期貨交易規定》，政策和措施的發布對保險資金入市提供了更加有力的助推作用。此外，保監會繼9月26日公布了首批獲準受托管理保險資金的9家機構后，在10月12日，再次發布《關于確認保險資金投資管理人報告事項的公告》，公布了第二批17家可以受托管理保險資金的機構名單。數據顯示，截至2012年截至9月底，保險公司股票投資4768.34億元，占比10.76%；用于投資證券投資的資金為2751.93億元，占比6.21%，二者相加權益類投資占比為16.97%。險資在9月份單月增倉898.79億元，環比增長近七成，為年內單月增量新高。北京工商大學經濟學院保險學系主任王緒瑾指出，新政的目標不僅僅是提高保險資金的盈利能力，更重要的是加強風險管控能力。對于保險業來說，最主要的工作就是保護被保險人的利益，提高風險管控能力。險資投資渠道的擴容有利于保險公司更好地控制投資風險，爭取更多有價值的投資，尤其是目前很多壽險公司都需要確保長期投資的穩定性，這就需要保險公司參與到更多的價值投資中去，為保險市場提供有效的經濟保障。大同證券投資顧問付永翀認為，對于整個股票市場而言，險資入市期指可以有效地減弱股指波動帶來的險資被動減倉和由此對股市產生的負面影響，從而平抑股指的大幅波動，因此新政對于股市的穩定運行也會產生一定作用。保險資金爭搶1.2萬億城軌“大餐”權威渠道數據顯示，目前保險業已發行基礎設施債權計劃中，城軌項目投資規模大致在150億元左右，占比僅為6.5%，存在可觀的提升空間。而根據“保險資金基礎設施債權投資計劃的投資金額不超過單一項目投資總額40%”的監管規定，目前剛批復的750億元地方城軌項目，所帶來的保險債權產品市場規模理論上在300億元左右。一家保險資產管理公司告訴記者，“從長期來看會更多，但具體投資規模還要視實際情況而定。”但在參與基建投資過程中，保險資金亦非照單全收。近年來在基建債權投資上做得風生水起的太平資產管理公司有關負責人直言，“在項目選擇上，我們主要選擇符合國家產業政策要求，具有良好償債能力和穩定現金流的項目；在考慮投資地域時，也傾向于投向政府財政實力和信用較強的地區；此外，也會考慮對區域經濟可持續發展能起重大促進作用的項目，如城鎮一體化建設等。”一個不爭的事實是，保險資金已從“鐵公基”大餐中嘗到了甜頭。記者獲悉的權威統計數據顯示，截至今年11月，保險業累計發行基礎設施債權投資計劃近70個，發行金額約2000億元。其中，今年新增發行金額逾700億元。保險資金進入實體經濟的多種嘗試“未來十年，我們會以千億規模為目標，將養老健康產業作為發展戰略重點。”合眾人壽黨委書記、副總裁劉校君說，預計明年，第一個樣板工程就將在武漢建成，之后將在北京、沈陽、南寧等10個地區復制，逐步建立全國性的合作養老健康社區網絡。由泰康人壽投資的泰康養老社區旗艦店，也將在2015年投入使用。泰康人壽副總裁、泰康養老保險公司董事長李艷華認為，這是虛擬產品與養老社區實體產業完美結合的產品，標志著商業養老新模式的落地，“要建立重點項目與保險資金間的信息交流機制，引導保險公司配合實體經濟發展規劃，以債券、股權的形式投資到規模大、效益好的基礎產業。”中國保監會人事教育部副主任李有祥認為，“近兩年，武漢市在吸引保險資金方面實現了突破。保險資金以發行債券等形式，投資了武漢天興洲大橋、武漢城市圈城際鐵路等項目，實現了保險業和地方發展的共贏。”浙商財產保險股份有限公司總裁屠錦成表示，湖北正在加快構建中部崛起的戰略支點，而保險資金由于投資期長、收入穩定并有持續的現金回報，在滿足長期建設需求方面有著獨特、不可替代的作用，公司有信心在湖北做大做強。太平洋資產管理有限責任公司副總經理蘇罡則帶來了保險業“另類投資”概念，他認為在私募市場，在和實體經濟有關范疇內，可以以股權或物權形式，直接獲取特定企業或資產的權益；或者通過監管許可的債權或股權性質的金融產品，為特定企業及其項目提供債務資金或資本金，通過股息、紅利、租金以及本金償還、資產增值、股權增值等形式獲取收益或回收投資金。為此，該公司專門成立了另類投資管理中心，在該領域已漸成氣候。
 

#保險行業 #保險資訊

2024-12-02 17:53:05

行業資訊 兩岸擬降低保險業市場準入門檻

摘要：據臺灣“中央社”報道，臺灣金融監督管理部門21日表示，大陸保險業來臺設置代表人辦事處或參股，研擬刪除評等條件，排除大陸保險業來臺的障礙。兩岸服務貿易協議21日簽署，兩岸保險監理平臺會議（金保會）雖然未正式開會，但是大陸與臺灣也在兩岸保險發展上有進展。臺灣“金管會”表示，大陸承諾積極支持符合資格的臺灣保險業經營交通事故責任強制保險業務（交強險）。臺灣“金管會”官員表示，目前產險業有2家保險公司在大陸，也已經取得交強險的資格。不過依據大陸的承諾，顯示未來只要符合資格的保險業者申請相關業務，將會盡速審批。另外，臺灣則積極審慎修正大陸保險業在臺灣設置辦事處及參股的評等規定。根據兩岸金融業務往來管理辦法規定，大陸保險業來臺設置辦事處或者是參股，必須要有成立20年以上的經驗、以及評等A-以上的等級，以及沒有重大缺失等。臺灣官員表示，現在“金管會”正在修正法規，并將依據行政程序進行。6月21日14時，《海峽兩岸服務貿易協議》在上海簽署。根據協議內容，在銀行、保險方面，大陸允許臺灣的銀行在福建設立異地支行，允許臺灣的銀行在大陸發起設立村鎮銀行，積極支持符合資格的臺灣保險業者經營交通事故責任強制保險業務。協議明確了兩岸服務市場開放清單，在ECFA早期收獲基礎上，更大范圍地降低市場準入門檻，為兩岸服務業合作提供更多優惠和便利的市場開放措施。其中，大陸對臺開放共80條，臺灣對大陸開放共64條，雙方市場開放涉及商業、通訊、建筑、分銷、環境、健康和社會、旅游、金融等行業。據悉，協議對兩岸服務貿易市場的開放涉及了WTO《服務貿易總協定》12個服務部門中的11個。其中，大陸方面出價均高于對WTO的承諾水平，一次性出價涵蓋的行業類別之多、開放力度之大，在大陸已簽署的類似協議中前所未有。臺灣業者多年期盼的在大陸設立證券、基金、期貨公司，也予以了大幅開放。臺灣方面也對大陸服務業作出了一些開放，如已在臺灣設有分行的大陸的銀行符合條件者可申請增設分行，大陸的銀聯公司也可申請赴臺設立分支機構。此外，陸資企業可望赴臺開旅館、餐廳。臺灣《經濟日報》社論認為，簽署兩岸服務貿易協議，臺灣獲得了相當豐碩的成果，可以在未來獲得大量的新投資機會，也為臺灣致力發展服務業掌握了廣大的市場基礎。特別是在金融業和電子商務的市場開放上，可以為利差極小的臺灣金融業拓展一個潛力巨大的新市場。

#保險行業 #政策法規

2024-12-02 17:53:05

實事資訊 存單變保單 保監會加大對保險誤導銷售的打擊力度

摘要：四年之間，四份存單竟然變成保單，67歲的桂爹爹怎么也想不明白。從2008年起，桂爹爹經常要去郵儲辦理儲蓄，以為自己存了4份存單，卻被兒子發現購買了近8萬元的保險。存單變保單，是無知意外，還是保險誤導銷售？　　“我父親住在青山，今年4月，他去郵政儲蓄銀行武東支行轉存36900元的存款，銀行工作人員向我父親推薦，說按照他們那種方式存錢收益更高，像定期一樣。他當時不知道是保險，就在保單上簽了字。最近，我回家，父親將存折拿給我看，我一看這根本不是存折，而是一個6年期的保單。現在退保要損失幾千元本金。”桂先生說。桂先生說，他后來又發現了另外3張保單。2008年花了10000元買了太平洋(5.72,0.00,0.00%)人壽保險公司的10年期紅利發兩全保險；2009年花了15000元買了太平人壽的10年期盈豐C款；今年3月和4月分別花了18000元和36900元買了6年期的人保壽險金鼎富貴兩全保險。他說，父親告訴他，銀行說“存這個，收益高一些”，所以他就存了。記者致電人保客服，客服說，這個跟銀行存款是不一樣的，它是銀保產品，投資理財型的，如果要提前退保，可以獲得保單現金價值和累計紅利。36900元的保單，現在要退保的話只能獲得34021.8元，會有2000多元的損失。“現在買保險都有10天的猶豫期。10天內，保險公司會電話詢問投資者是否知曉所購買的是保險。若被誤導，大家可在接到客服電話時表示不知是保險，那么保險公司將會全額退款。”湖北省保險協會相關人士提醒投資者，用猶豫期來分辨存款還是保險，可多一道投資保障。而另一方面，保監會也加大了對保險誤導銷售的整改力度。保監會主席項俊波的監管思路開始顯山露水，整體思路是“打掃屋子再請客”，即先對行業進行整頓清理，隨后再實現創新發展。其中，人身險(壽險和健康險)市場亂象的治理改革首當其沖。昨日從相關渠道獲悉，在對人身險銷售誤導行為進行界定后，保監會下一步將建立相配套的綜合治理銷售誤導效果評價指標體系，通過對保險公司“打分、排名、曝光”等監管組合拳，來引導保險從業人員誠實守信、合規經營，從而倒逼整個保險行業摒棄“重規模輕質量、重銷售輕服務、重投資輕保障”等痼疾。保監會重拳整治銷售誤導行為已有時日。不過，由于一直沒有對銷售誤導行為做出明確的認定及處罰機制，致使不少人身險公司或業務員打“擦邊球”，甚至與監管部門玩“貓捉老鼠”游戲。盡管監管部門一直在不遺余力地整治，然而銷售誤導行為屢禁不止。“據我們所知，保監會已起草了《人身保險業綜合治理銷售誤導效果評價指標體系》，目前正在業內進行第二次內部征求意見。”據一家壽險公司負責人透露，這一評價體系由四大類指標構成：業務品質、客戶回訪、客戶投訴、銷售誤導，其中前三類指標采取的是賦分制，銷售誤導采取的則是扣分制。知情人士透露，評分方法主要是將業務品質類、客戶回訪類和客戶投訴類的指標得分加總，在此基礎上根據是否發生銷售誤導類群體性事件和違規情況進行扣分，得到各保險公司的最終得分。“打分之后，保監會還將對各公司的分數進行排名，而后擇機公布，以此來敦促各公司持續推進治理銷售誤導工作。”從拿到的這份征求意見稿來看，業務品質類指標滿分為40分，其中保單件數繼續率指標滿分25分，累計躉交保單件數退保率指標滿分15分；客戶回訪類指標滿分則為45分，其中猶豫期內電話回訪成功率指標滿分25分，新契約回訪完成率指標滿分20分；客戶投訴率指標滿分15分。至于銷售誤導扣分類指標，則根據銷售誤導引發的群體性事件和監管機構查處的銷售誤導違法違規情況進行扣分。其中，銷售誤導類群體性事件的涉案公司單次扣除2分，累計扣分不超過10分，如果涉及多家公司，僅針對經監管認定須承擔主要責任的公司進行扣分；另外，根據公司因銷售誤導受到的行政處罰和其他監管措施情況進行扣分，考慮公司業務規模大小的影響，計算各公司的違規指數并作為扣分依據，最高扣分10分。“通過這幾項指標，基本能看出保險公司治理銷售誤導成效如何。”據一家壽險公司管理層透露，根據保監會要求，各人身險公司須以2011年6月底、2011年年底和2012年6月底為時間點，按照滾動12個月的方式統計有關數據，及時反饋至保監會。從7月多達28類銷售誤導行為的禁令，到眼下嚴格的治理效果評價指標體系，監管層對重拳整治人身險市場的重視程度可見一斑。這也與年初全國保險監管工作會議上提出的“要讓銷售誤導成為過街老鼠，人人喊打”的監管基調相契合。數據顯示，過去5年保監會收到的各類保險投訴中，有20%至30%涉及“銷售誤導”。下一步監管部門就會草擬相關的懲處及責任追究制度，以建立健全治理銷售誤導的制度體系。在加大監管力度的同時，保監會也希望群眾在進行投資理財時，能夠認真閱讀相關合同條款，特別是經由銀保渠道購買的理財產品，尤其要注意產品名稱、性質，不要輕信銷售人員的一面之詞，以避免誤導銷售帶來的麻煩。

#保監會 #誤導銷售 #保險行業 #商業保險 #保險理財

2024-12-02 17:53:05

行業資訊 保險行業的熱點論文題目有哪些

摘要：保險，本意是穩妥可靠；日常我們提起的保險，更多的時候是一個法律術語，也可能是一種金融產品。

保險的定義

保險，是指投保人根據合同的約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發生的事故因其發生所造成的財產損失承擔賠償保險金責任，或者當被保險人死亡、傷殘、疾病或者達到合同約定的年齡、期限時承擔給付保險金責任的保險行為。從經濟角度看，保險是分攤意外事故損失的一種財務安排；從法律角度看，保險是一種合同行為，是一方同意補償另一方損失的一種合同安排；從社會角度看，保險是社會經濟保障制度的重要組成部分，是社會生產和社會生活“精巧的穩定器”；從風險管理角度看，保險是風險管理的一種方法。

保險行業壯大

中國保監會主席項俊波17日在第23屆亞非保險再保險聯合會大會開幕式上透露，截至今年8月底，我國保險公司總資產已超過7.9萬億元，凈資產8441億元，保險業已經成為我國金融市場和國民經濟的重要組成部分，中國也已經成為全球第四大保險市場和最重要的新興保險市場。項俊波說，到去年年底全國保險公司增加到165家，再保險公司增加到7家，實現原保費收入1.55萬億元。但我們的保險密度排名61位，保險深度排名46位，我國保險業的后發優勢有待進一步釋放。從宏觀經濟面看，中國經濟社會發展向好的基本面沒有變，今后相當長一段時間仍然處于發展的上升期，這將為保險業的發展提供有力支撐。印尼央行已采取自2005年來最激進的緊縮政策。上周，印尼央行意外上調基準利率25個基點至7.25%，為四年新高，且為三個月內第四次加息。野村證券的EubenParacuelles說：經常賬戶赤字是造成印尼盾下跌的主要原因，不僅僅是因為外匯供應減少，還因為信心受打擊。野村預計，貿易赤字將在2013年下半年收窄，但因擔憂美聯儲放緩QE所致的資本流出可能會更加主導印尼盾走勢。美聯儲定于本月17-18日召開FOMC會議，市場預期本次會議將宣布削減QE。野村證券說，印尼的巨額貿易赤字將嚇跑投資者，并使印尼盾進一步承壓。自今年6月初以來，印尼盾兌美元已貶值13.9%，超過盧比成為亞洲表現最差的貨幣。同期，印度盧比跌幅為10%。研究保險行業的學者越來越多，保險行業從業人員的素質也在不斷上升。在學術和理論的支撐下，保險行業以它蓬勃的生命力在成長和成熟。從事保險專業的人士以及正在準備從事的年輕人，或許會碰到學術研究和論文發表的相關內容。下面小編推薦一些保險相關的題目供參考。

保險論文題目推薦

1. 健全政策性農業保險制度研究2. 建立農村養老保險制度研究3. 建立存款保險制度研究4. 上海發展航運保險的研究5. 上海發展再保險的研究6. 上海金融中心建設中的保險業發展研究7. 我國漁業保險存在的問題及對策研究8. 中國保險業并購的策略選擇9. 中國保險業并購的博弈分析10. 保險公司并購如何選擇合適的目標公司11.保險公司的風險與收益分析12.我國保險代理人的監督與管理13.試論商業保險與社會保險的有效銜接14.關于建立我國存款保險制度的構想15.對我國銀行保險的評析16.我國人身保險業務發展的制約因素及對策17.我國保險資金運用的風險分析及對策18.論提升中資保險公司核心競爭力的途徑19.論全我國保險市場與資本市場的良性互動20.對保險經紀人制度的探討21.論我國保險費率市場化22.巨災風險與我國保險公司的選擇策略23.論保險公司的風險管理24.我國保險資金運用的風險防范25.低利率環境下壽險公司投資面臨的挑戰與對策26.論我國保險資金進入資本市場的策略選擇27.我國保險市場供求結構分析28對我國保險公司治理結構建設的思考29.我國保險資金運用的問題與對策30.中國銀行保險發展的模式選擇31.對我國金融保險混業經營問題的思考32.全面開放形勢下我國保險經紀制度發展策略33.論我國保險信用體系的建設34.我國農業保險發展模式35.國外農業保險制度比較及對我國的啟示36.我國銀行保險發展的環境與模式選擇37.論我國壽險公司營銷模式的探討38.保險欺詐行為的博弈分析39.論保險業與銀行業的滲透、競爭與合作40.建立中國存款保險制度的構想

#保險行業 #保險論文

2024-12-02 17:53:05

行業資訊 2012年上半年保險收入業務發展企穩回升

摘要：根據保監會近日公布的數據，上半年保險行業整體實現保費收入8532.5億元，同比增長5.9%。其中壽險保費為5164.8億元，同比增長僅為0.23%；財產險保費為2699.5億元，同比增長13.5%。上半年保險業資產總額達到67760.2億元，同比增長17.9%；原保險賠付支出為2262.79億元，同比增長15.5%。值得一提的是，盡管壽險保費增長依然停滯不前，但業務結構調整仍在穩步推進中。2012年上半年保險監管工作會議在京召開。中國保監會黨委書記、主席項俊波出席會議并作重要講話，副主席李克穆受會黨委委托作了工作報告，會領導周延禮、陳新權、陳文輝，國有保險公司監事會主席陳方磊出席會議。會議指出，2012年上半年，保險市場運行呈現出緩中趨穩、穩中向好的特點。上半年全國實現保費收入8532.3億元，同比增長5.9%，業務發展企穩回升，結構調整穩步推進，整體實力不斷增強，風險防范能力得到提高，沒有出現系統性和區域性風險。上半年，人身險共計實現保費收入5833.0億元，同比增長2.38%。其中實現壽險保費5164.8億元，同比增長0.23%，較今年前5個月的保費增幅數據有了較大的提高。今年前5個月，人身險原保險保費收入為4888億元，同比增長僅0.66%，其中壽險的保費收入為4362億元，同比下降1.4%。從6月份單月的數據來看，中國人壽保費收入同比增長8.3%，平安壽險保費收入同比增長14.4%，太保壽險保費收入同比增長17.1%，新華人壽保費收入同比增長3.2%，人保壽險保費收入同比增長30.7%，只有泰康人壽是負增長。壽險保費5月和6月之所以可以保持持續增長，據業內專家分析，主要是因為半年業績考核壓力驅動業務發展，以及降息使理財產品的收益率下降而使得保險產品的吸引力逐步上升。然而，考慮到今年以來保險經營環境無明顯改善，壽險公司增員困難以及銀保渠道銷售的限制，在很大程度上仍將制約壽險保費收入的增長。中金公司的研究報告預測，壽險公司7月份單月規模保費（舊準則）同比去年基本持平，逐漸扭轉上半年疲弱態勢；在個險渠道，預計7月份個險新單保費增速首次轉正，延續6月較好增長態勢，主要受益于低基數效應，而銀保新單則繼續同比大幅下降40%，延續疲弱態勢。與壽險的緩慢回暖相比，上半年財產險的銷售則繼續保持了之前較快的增長態勢，實現了2699.5億元保費，同比增長13.5%。上半年平安產險的保費為487.5億元，同比增長19.7%，太保產險的保費為352億元，同比增長9.3%。從6月份單月數據來看，平安產險的保費為85.7億元，同比增長21.7%，太保產險的保費為62億元，同比增長14.8%。由于占產險保費約80%份額的車險的黃金期已逝，再加上目前各地汽車限購政策壓制了汽車的銷售，進一步造成了車險保費增速的回落，所以較過去3年年均25%以上的保費增速相比，上半年財產險保費整體增速有一定程度的放慢。會議認為，2012年是近年來保險業最為困難的一年，國內外經濟金融形勢錯綜復雜，推進保險業轉變發展方式的要求日益迫切，防范化解風險的任務仍然艱巨。在強調面臨困難和挑戰的同時也要看到，保險業發展仍然有很多有利條件。未來一個時期我國仍處于發展的重要戰略機遇期，經濟社會蓬勃發展的基本面沒有變。我國人口老齡化、城鎮化快速發展，全社會養老醫療保障需求將大幅增長，保險業繼續保持快速發展的基礎沒有變。面對機遇與挑戰，既要增強憂患意識，也要堅定信心，不斷提高保險監管能力和水平，促進行業健康可持續發展。會議指出，下半年的保險監管工作任務仍然十分艱巨，要切實增強責任感和緊迫感，認真對照年初監管會的部署，結合目前工作進展情況，努力抓好下半年的各項工作，促進保險業又好又快發展，以優異成績迎接黨的十八大勝利召開。部分地區保費收入統計黑龍江省2012年黑龍江省保費收入20.75億元，保費規模躍居全國首位，是2009年的1.86倍。
黑龍江保監局將農業保險列為重點監管險種，圍繞農業保險承保和理賠關鍵環節出臺工作規程，建立投保理賠提示制度和收付費“零現金”管理制度，督促公司將制度固化到內控體系中，在農業保險經營中形成“告知”、“到戶”、“公開”、“復核”、“回訪”等一系列規范化運作機制。他們還不斷提升農業保險服務能力，注重加強經辦公司基層服務體系建設。新疆省截至2012年7月末，新疆保險業保費收入已突破150億元，達到153.52億元，保費規模在全國排名第23位，同比增長16.01%，增速位列全國第二。保費收入中，財產險累計實現保費收入64.72億元，同比增長19.61%；壽險累計實現保費71.35億元，同比增長10.55%；健康險累計實現保費收入11.57億元，同比增長23.82%；意外險保費收入5.89億元，同比增長35.55%，呈現出各險種全面增長的態勢。

#保險資訊 #保監會 #商業保險 #保險行業

2024-12-02 17:53:05

行業資訊 第二代償付能力監管制度體系出臺 首輪測試結束

摘要：銷售誤導和理賠難成為保險業投訴的重點，中國精算師協會聯合中國保險行業協會在北京舉辦了第二代償付能力制度體系建設研討會上，對第二代償付能力監管制度體系建設工作做出了明確規劃，明確用3至5年時間建立與國際接軌、符合國情的險企第二代償付能力監管體系，中國保監會財會部巡視員、副主任江先學作了總結發言，共有來自保監會、保險公司、院校近200人參加了本次會議。這次新體系的建立會遵從三大支柱的原則，包括對風險的數量衡量，也就是資本充足率的考量；對公司內部管理，尤其是風險管理的質量上的評估；以及對于信息披露的要求等。這和歐洲的償付能力指令II所要求的框架是一致的。”瑞士再保險中國業務發展負責人郟京煒介紹說，“但我們覺得，從具體的數量要求，特別是保險公司要達到的硬指標來講，可能會更偏向于美國和一些東南亞國家實行的風險資本制度(RBC)。因為其要求更直觀，更適合中國這樣的高增長市場，也更易于管理和公平競爭。”“與一代監管體系相比，二代監管體系強化了風險管理和信息披露的要求。”北京對外經貿大學保險法研究中心主任王國軍表示，此舉有利于打造一個更為公平透明的市場競爭環境，保護消費者利益。“綜觀項俊波履新后的一系列動作，其核心改革思路在于，通過保護消費者權益提升行業聲譽，推動行業可持續發展。”王國軍說。

　　第二代償付能力將增加險企對資本金的需求

由于第一代償付能力監管制度并未能全面、客觀的反應保險公司實際所承受的風險，因此，歐盟保險委員會自2007年正式啟動對第二代償付能力的改革計劃。通過數年的修改與測試，預計于2014年在歐盟各國實施第二代償付能力。歐洲第二代償付能力采用標準模型與內部模型評估償付能力，內部模型是歐盟第二代償付能力的標志性特征，根據各公司風險結構不同，采用不同的償付能力評估模型，以揭示各公司的風險特征。歐盟允許保險公司在經過監管部門審批同意的情況下，采用內部模型評估風險和償付能力，否則，保險公司需按統一的標準模型評估償付能力。也就是說第二代償付能力考慮的風險變量更多，模型中采用的風險變量的參數可以不統一，不同的公司可以根據自身的情況確定風險參數的數值。這是一件非常麻煩的事情，因為很多公司對于自身的風險變量應該定在什么樣的數值上，沒有經驗可以參考。模型本身非常復雜。目前歐盟的償付能力模型已經初步建立，正在大型保險公司做測試，檢測新標準對于各家保險公司償付能力的影響程度，是否會增大融資需求等。而且歐洲第二代償付能力的征求意見稿已經掛網了，預計2014年開始實施。第二代償付能力將承保風險、運營風險、資產配置等風險均考慮在內。目前我國所使用的償付能力是實際償付能力/最低償付能力，分子上實際償付能力將投資風險考慮在內，而分母上的最低償付能力未考慮投資風險，未來的償付能力監管體系中，最低償付能力也將投資風險考慮在內。未來各家公司在選擇風險參數時可根據自身的條件，將參數降低，也許不會對償付能力造成較大影響。

　　保險企業如何應對第二代償付能力監管制度體系

盡管中國第二代償付能力的實施尚早，且有時間讓保險公司去準備，但在郟京煒看來，仍有三點需要保險公司引起重視。首先是如何在內部建立一個風險管理系統，因為第二代償付能力無論朝哪個方向去發展，其需要的數字和衡量的標準都會比現在要多很多。所以，保險公司應該更早行動，做好系統和數字獲取的準備。需要注意的是，企業風險管理是新的償付能力體系中不可或缺的組成部分。其更強調的是系統化的、反映在日常業務中的、把保險業務、風險和資本需求緊密聯系起來的內部管理體系。郟京煒認為，企業風險管理不應該是即興的、單獨的，而應該是嵌入在日常業務和經營之中的。其次是，如何將保險公司的經營情況和投資的匹配情況更好地結合。“目前，各家公司投資部門或資產管理公司與保險的主營業務部門之間幾乎沒有聯系。相對來講，在國外，會有頻率較高的業務情況報告給投資部門，但即使是這樣，國外很多保險公司的資產負債匹配狀況也依然做得不好，但他們會用其他的金融手段來彌補，而產生的費用又會反映到保險業務上去，這樣就形成了一種互動的關系。但在中國，現在沒有這方面的要求，因此，也就很少有人會去關注。”郟京煒介紹說，企業風險管理中最困難的可能就是把日常業務風險和資本需求實時聯系起來。比如，一筆長期保險業務中關于利率和風險的假設會決定其未來的回報率和相對應的負債的量。那么和這筆業務相匹配的資產應該是多少，投資的產品應該如何選擇？為了做到更合理更及時地匹配，公司內的各個部門要如何聯動？這都是對保險公司的挑戰。如果再考慮到未來利率的變化所需要的內部調整，那就更復雜了。

　　首輪承保風險償付能力測試結束

第二代償付能力建設因為關系著保險公司新資本金要求，任何進展都牽動著行業的敏感神經。據記者了解，7月16日，保監會邀請了業內專家召開產險承保風險論證會，對產險的承保風險計量原則、方法以及相關技術進行了研究論證。根據會議的論證結果，相關部門決定啟動首輪承保風險量化測試。首輪入選測試的保險公司有人保財險、太保財險、平安財險等8家。考慮到技術力量以及數據基礎問題，第一輪測試以大型財險公司為主，適當考慮中小公司。中國保險市場以壽險市場為大，為何此次承保風險量化測試率先在財險領域推進？參加風險測試的一家財險公司人士對記者表示，這是因為我國財險領域的數據掌握比較齊全，尤其是車險數據目前已經非常成熟，有利于測算結果的準確性。我國現行的產險償付能力監管規定，借鑒了歐盟1973年制定的非壽險業務最低償付能力額度標準，執行中對我國償付能力監管發揮了積極作用，但也存在一些缺陷，比如對風險因素的考慮較少。根據第二代償付能力建設工作思路，產險的承保風險被細分為準備金風險、定價風險和巨災風險三個大類。據了解，首輪量化測試目的有三項，一是測試產險（包括短期健康險和意外險）的承保風險資本要求的計量方法；二是為產險承保風險資本要求的制定提供方向性結果；三是查找影響產險承保風險資本要求的敏感因素，進行敏感性分析。根據建議步驟，在完成量化測試并確定計量方法后，項目組可能展開行業產險承保風險因子測算，形成最低資本標準征求意見稿；然后再針對征求意見稿征求行業意見，進行全行業測試。 

#承保 #保險行業

2024-12-02 17:53:05