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收入結構不同、消費理念不同、投資方式不同……外國人對待投資理財的態度，與國人還是存在很大差異。那么外國如何投資理財？是否也與我們有同樣的偏好？最近一組調查數據顯示，在投資結構中，美國人首選房產投資，與國內投資理財的偏好相似。

美國人首選房產投資

在房產、黃金、股票、存款與債券中，美國人傾向于何種投資方式？最新的答案是房地產。在蓋洛普今年4月3日至6日的經濟與個人財務狀況民調中，在選擇長期投資項目時，美國人如今更傾向于房產，而非此前的黃金、股票等。調查顯示，有30%的民眾選擇投資房產，24%的民眾傾向于黃金和股票，14%的民眾愿意選擇儲蓄，只有6%的民眾傾向于投資美國國債。

什么是房產投資？房產投資的特點有哪些？

所謂房地產投資，是指資本所有者將其資本投入到房地產業，以期在將來獲取預期收益的一種經濟活動。

房地產投資對象是不動產，土地及其地上建筑物都具有固定性和不可移動性。不僅地球上的位置是固定的，而且土地上的建筑物及其某些附屬物一旦形成，也不能移動。這一特點給房地產供給和需求帶來重大影響，如果投資失誤會給投資者和城市建設造成嚴重后果，所以投資決策對房地產投資更為重要。

開心保專家表示，房產投資具有如下幾個特點：

1、房地產投資的高投入和高成本性

房地產業是一個資金高度密集的行業，投資一宗房地產，少則幾百萬，多則上億元的資金。這主要是由房地產本身的特點和經濟運行過程決定的。

2、房地產經濟運作中交易費用高。

一般而論，房地產開發周期長、環節多，涉及的管理部門及社會各方面的關系也多。這使得房地產開發在其運作過程中，包括廣告費、促銷費、公關費都比較高昂，從而也增大了房地產投資成本。

3、房地產投資的回收期長和長周期性

整個房地產投資的實際操作，就是房地產整個開發過程。對每一個房地產投資項目而言，它的開發階段一直會持續到項目結束，投入和使用的建設開發期是相當漫長的。房地產投資過程中間要經過許多環節，從土地所有權或使用權的獲得、建筑物的建造，一直到建筑物的投入使用，最終收回全部投資資金需要相當長的時間。

4、房地產投資的高風險性

由于房地產投資占用資金多，資金周轉期又長，而市場是瞬息萬變的，因此投資的風險因素也將增多。加上房地產資產的低流動性，不能輕易脫手，一旦投資失誤，房屋空置，資金不能按期收回，企業就會陷于被動，甚至債息負擔沉重，導致破產倒閉。

5、房地產投資的強環境約束性

建筑物是一個城市的構成部分，又具有不可移動性。因此，在一個城市中客觀上要求有一個統一的規劃和布局。城市的功能分區，建筑物的密度和高度，城市的生態環境等等都構成外在的制約因素。房地產投資必須服從城市規劃、土地規劃、生態環境規劃的要求，把微觀經濟效益和宏觀經濟效益、環境效益統一起來。只有這樣，才能取得良好的投資效益。

6、房地產投資的低流動性

房地產投資成本高，不像一般商品買賣可以在短時間內馬上完成輕易脫手，房地產交易通常要一個月甚至更長的時間才能完成；而且投資者一旦將資金投入房地產買賣中，其資金很難在短期內變現。所以房地產資金的流動性和靈活性都較低。當然房地產投資也有既耐久又能保值的優點。房地產商品一旦在房地產管理部門將產權登記入冊，獲取相應的產權憑證后，即得到了法律上的認可和保護，其耐久保值性能要高于其他投資對象。

美國人青睞房產投資的原因

一直以來，黃金是美國人最青睞的長期投資項目。但隨著黃金價格持續走低，美國人對其減少了投資興趣。今年的調查顯示，投資黃金與投資股票的意愿比重相同，均為24%。另一方面，美國的房地產市場持續復興，房產價格自2007年次貸危機陡然下跌以來持續上升。房地產價格走高或許是大多數美國人將房產投資作為最佳投資選項的原因之一。而2002年，當黃金投資還沒有被考慮，并且房地產市場正處于次貸危機前的繁榮局面時，半數美國人將房地產作為最佳投資選項。

此外，得益于2013年的大牛市，美國股市近幾年保持增值。24%的美國人傾向于將股票為最佳長期投資項目，比2012年提高了5個百分點。不過，美國股市的波動還是使其未能超越房地產成為美國民眾長期投資的首選。

在市場經濟條件下，投資者往往同時面對多種投資機會，雖然各個投資機會的即期支出相對容易確定，但是它們的未來收益卻是難以確定的。而房產投資經歷了沉浮，其投資方向和投資潛力還是深得民心，在未來也仍將在投資市場中占有一席之地。

流程

三步搞定貨基“觸網”

投資者購買基金都需要開立一個賬號。以前這需要去銀行柜臺，或者通過網銀。但現在投資者可以隨手完成這一步驟。

以“工銀瑞信現金快線”這種新型現金管理工具為例。第一步，投資者下載工銀瑞信現金快線APP，或者登錄工銀瑞信網頁，就可以看到明顯的開戶入口。

第二步，投資者需要填入身份證號、卡號和在銀行預留的手機號碼這三組數據。如果未預留或已記不清預留手機號的話，還可通過銀行網銀來驗證自己的身份，最大程度保證賬戶安全。投資者可以通過18家銀行和支付寶、匯付天下這樣的第三方支付來驗證開戶。驗證完身份，用戶只需要填寫資料，設置密碼就完成了開戶。

開戶成功之后，則是第三步“評估”，投資者會經歷一次問卷形式的風險測評，確定自己的風險偏好。

三個步驟后，投資者就可輕松購買、贖回工銀瑞信，并實現關聯信用卡還款等功能，方便快捷的“網絡養基”之旅就此展開。

平臺

APP、網頁、微信一個都不能少

一旦成功通過開戶、風險評估之后，玩轉貨基就是分分鐘的事情了。仍以工銀瑞信現金快線為例，投資者可以通過網頁、APP、微信等多種平臺完成投資交易。快節奏生活的白領一族，可在午休等閑暇時見縫插針，登錄工銀瑞信首頁，找到現金快線充值即可按提示快速完成操作。

手機控們更可通過掃描二維碼下載APP，快速完成購買、取現等操作；通過微信購買則更具趣味。在微信上關注“工銀瑞信微財富”，點擊“基金服務”菜單中“綁定/解綁”按鈕，按提示綁定賬戶，就可以通過喊話、輸入文字的方式完成購買和取現了。大喊一句“工商銀行[-0.29% 資金 研報]充100”，操作即自動完成；還可登錄手機wap站、通過電話委托、淘寶旗艦店等方式購買。

互聯網金融創新興起，在監管暫時缺位的背景下，“非法集資”的法律邊界正在得到進一步明晰。

4月21日，處置非法集資部際聯席會議辦公室在銀監會發布了當前非法集資的相關工作情況，并同時發布《關于辦理非法集資刑事案件適用法律若干問題的意見》（下稱《意見》）。《意見》對非法集資的行政認定、“向社會公開宣傳”的認定、“社會公眾”的認定等八個方面的問題作出明確。

在新的發展背景下，非法集資的形式不斷變化。其中，P2P網絡借貸平臺是其新發展渠道之一。昨日會議上，處置非法集資部際聯席會議辦公室主任劉張君表示，銀監會已經啟動P2P行業細則的研究，會抓緊時間制定。

三種P2P涉“非法集資”

今年以來，P2P行業倒閉、跑路等現象集中發生，行業面臨“洗牌”。其中亦有不少P2P平臺涉及“非法集資”。

劉張君在會議間隙對媒體表示，截至目前，P2P行業發現非法集資的已經有幾十家，最大的單筆金額在5五六個億，對于單筆最大的案件，公安部門正在調查。

根據相關法律，“非法集資”指違反國際金融監管法律規定，向社會公眾（包括單位和個人）吸收資金的行為，并同時具備非法性、公開性、利誘性、社會性四個特征。

公安部經濟犯罪偵查局副局長韓浩對媒體稱，目前非法集資手法翻新，主要呈現六個典型的手法：

一是假冒民營銀行的手法；二是以非融資性擔保企業開展擔保為名義，發行虛假擔保理財產品或虛構借款方；三是境外投資高新科技開發，假冒或者虛構網站發布基金，許諾高回報；四是打著養老的旗號，通過舉辦所謂的免費體檢等方式誘導；五是高額回報收藏品；六是嫁接P2P的名義集資，以金融創新概念，發布虛假招標信息等。

對于其中P2P網絡借貸涉嫌非法集資的，劉張君表示主要有三種情況：一是搞資金池。一些P2P網絡借貸平臺通過將借款需求設計成理財產品出售給放貸人，或者先歸集資金、再尋找借款對象等方式，使放貸人資金進入平臺賬戶，產生資金池。

二是一些P2P網絡借貸平臺經營者沒有盡到借款人身份真實性的核查義務，未能及時發現甚至默許借款人在平臺上以多個虛假借款人的名義發布大量虛假借款信息，向不特定多數人募集資金，用于投資房地產、股票、債券、期貨等，有的直接將非法募集的資金高利貸出賺取利差。

三是個別P2P網絡借貸平臺經營者，發布虛假的高利借款標的募集資金，采取借新還舊的龐氏騙局模式，短期內募集大量資金，有的用于自身生產經營，有的甚至卷款潛逃。

“當前，非法集資形勢依然嚴峻。”劉張君表示，首先是發案數量、涉案金額、參與集資人數繼續處于高位，達歷年來第二峰值；其次是發案地區廣泛，截至目前，非法集資案件涉及31個省（區、市）、87%的市（地、州、盟）和港澳臺地區；第三是不斷向新的行業、領域蔓延。

監管起步

“P2P網絡借貸平臺是作為一種新興的金融業態，在鼓勵其創新發展的同時，應該合理設定業務邊界。”劉張君稱，四個方面要明確：明確平臺的中介性質、明確平臺本身不提供擔保、不得將歸集資金搞資金池、不得非法吸收公眾資金。

目前，P2P行業的監管已經明確歸口銀監會。在會議上，劉張君表示，決定由銀監會牽頭承擔對P2P監管研究，相關工作已經開始啟動。

對于非法集資，銀監會則表示加大監測預警力度，通過投訴舉報、風險排查、網絡監測等各種手段，加強對線上、線下涉嫌非法集資信息的收集、甄別和處理。

同時，部際聯席會議也在推動成員單位和地方政府建立健全本行業、本地區的非法集資監測預警和風險防范機制，目前有的省份正在研究開發非法集資監測預警及金融欺詐風險管理平臺，通過對互聯網各種數據進行收集、分析和處理。

對于一直以來爭議頗多的眾籌融資，劉張君也表示，行業剛起步，主要依靠自律進行約束。然而眾籌具有向大眾集資的行為特點，應當受到現行有關法律規定的約束。

如債權類眾籌，劉張君表示，要充分把自己定位為中介平臺，不能直接經手資金，不能提供擔保，不得建立資金池，不能進行非法集資。另外，對股權類眾籌、回報類的眾籌等業務也都有相應的業務規定，只要開展業務，就應該嚴格堅守法律紅線，合規合法地開展經營活動。

31天期預期年收益7%

浦發正發行的個人專項理財2014年第176期同享盈添利計劃，扣除相關信托費用后的預期投資收益率為7.55%，再扣除0.05%的銀行托管費率、0.50%的銷售手續費率，投資者最終可拿到7%的回報。

這款產品的募集結束日為5月6日，預計最高募集規模3.05億元，認購起點金額5萬元，但期限較長，為736天。

截至5月8日才停止募集的浦發銀行(9.77, -0.03, -0.31%)“私銀專屬理財產品2014年第30期尊享盈添利計劃”，投資者回報也達到7%，期限731天，認購門檻為30萬元，最高募集規模1.21億元。

中小城商行正發行的產品中，同樣有不少收益率頗高者。江蘇太倉農商行的“天天向上61號”(0101期)人民幣理財產品，5月4日停止募集，規模上限為1億元，個人客戶起點金額5萬元，每人限額10萬元。

這款產品的理財期限僅有31天，但它預期年收益率卻高達7%。太倉農商行表示，資金投向銀行間同業存放、國內銀行間債券市場上流通的國債、央行[微博]票據和信用等級在投資級(AA級)及以上企業債等金融投資工具。

蘇州銀行最近發行一款理財產品的收益率也堪稱驚艷。這款名為“金石榴嘉盈”2014年4月第3期理財產品，投資期限為364天，起點金額10萬元，但它的預計年化收益率高達7.50%。

蘇州銀行表示，除了貨幣市場工具、債券外，資金還投向信托計劃(70%以內)、定向資產管理計劃等。

那么這些產品的高收益究竟從何而來，銀行是否會虧本賺吆喝？以南京銀行(7.80, 0.02, 0.26%)近日發行的聚富(1401期17)365天人民幣理財產品(北京)為例，收益率分三個檔次，10萬元起點的為6.6%、30萬元起點為6.8%、50萬元達到7.0%。這三個檔次對應的募集規模為0.8億元、0.6億元和0.6億元。

南京銀行測算，在這款產品的投資工具范圍中，銀行間5年期企業債發行收益率里，公司評級為AA+可達6.70%、公司評級為AA-為7.10%、公司評級為AA的5年期中期票據達到7%。

另外公司評級為A+，債券評級為A-1的1年期短期融資券發行收益率為7.15%；銀行間1個月期的同業存款、回購和拆借利率均可達到6.5%。

在售平均預期收益5.43%

近些年來，銀行固定收益類理財產品的收益率突破7%關口，主要在2013年明顯發生過兩回，分別是2013年6月末、12月末。

21世紀經濟報道統計發現，與2013年情形相比，2014年超過7%收益的銀行理財呈現三大特點，首先是門檻高，2013年的產品認購起點多為5萬元，而最近則在10萬元、30萬元和50萬元較為普遍。

其次2013年兩次高收益理財，發生的背景都是市場流動性緊張，因此它們期限較短，多在1-3個月以內。而上述的理財產品期限基本都在1年、2年時間；再者，2013年的產品發行銀行以股份行為主，最近則以中小城商行、農商行為主。

事實上21世紀經濟報道統計，自2014年以來，銀行似乎更愿意用收益較高的長期限理財產品，來鎖定投資者的資金。銀率網數據也證明這點，在一季度，投資期限大于六個月的中長期理財產品占發行總量的比例為13.61%，環比上升16.56個百分點。

投資期限在一年以上的人民幣理財產品總計發行273款，占人民幣理財產品發行總量的2.36%，環比上升60.59個百分點。

互聯網眾寶們齊下陣

相反，今年1月-2月，“寶寶”類貨基產品攀登上收益率的高峰，譬如表現最好的貨基產品7天年化收益率達7.51%，達到6%的比比皆是。當時1-3個月的理財產品平均收益率僅在5.54%。最近余額寶已經跌至5.0480%、微信理財通則是5.0270%，僅錢大掌柜仍能保持在5.776%。

因此最近銀行理財開始反攻“寶寶”們的陣地。據統計，2014年4月30日在售的非結構性人民幣理財產品共343款，其中預期收益率超6%的銀行理財產品有36款，4月30日在售理財產品的平均預期收益率為5.43%。